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雖然股市低迷,指數跌破2000點,但最近多家銀行卻開始發力新型掛鉤股市型理財產品,並且使得股票理財產品再度走紅。記者注意到,經過新一輪變革,銀行在產品設計、遴選合作機構、投資顧問等方面都進行了提高,使這些新股市型理財產品大受市場追捧。記者李婷婷產品保本策略有所創新記者注意到,近期銀行新發行的掛鉤股市型理財產品多數都採用了保本的設計,並進行保本策略創新。這些產品將理財資金分成兩個部分,大部分資金投資於固定收益產品,這部分投資能達成保本的目的,其餘資金則購買一些期權或衍生產品,這些資金承受的風險較高,但也有可能帶來較高收益。
近期某外資行發行一款2年期保本型股票掛鉤型理財產品,掛鉤標的三隻環球指數。每個月爲一個觀察期,每個交易日爲一個觀察日,每個觀察日內,若如三隻指數的表現均強於最初股指水平的95%,則該觀察日就可按年化5%的水平累計收益,並集中到每月結束後進行支付。即使在整個投資期內,三隻指數均低於95%,投資者也能收回全部本金。同時該行還爲投資者設立了提前贖回的機制,一旦掛鉤標的走勢不佳且未來走跌的可能性較大,爲保住此前的收益,投資者就可選擇提前贖回。
銀行優化合作模式
某銀行理財經理王敬介紹,目前股票理財產品背後的投資顧問隊伍也在不斷擴大,從最初以基金公司、券商爲主,擴充至包含私募基金、保險資產管理公司等。此外,銀行與投資顧問合作的模式也更多元化。早前銀行只採取“一隻產品指定一家投資顧問管理”的模式,現在則更傾向於選擇被業界廣泛認可的資管機構,而“一對一”合作模式選擇投資顧問的門檻也大大提高。並且越來越多的銀行採用“一對多”的合作方式,一隻產品選擇多家資管機構擔任投資顧問。
仍只適合激進型投資者
“這些新變革均大大提高了股票型理財產品的投資風控能力,降低了產品虧損的概率,產品的收益率也會隨之有所提高。”王敬表示,由於收益率較高,且風險大幅降低,這類新型的股票掛鉤類理財產品越來越受到投資者青睞,未來或將成爲銀行理財產品市場的新寵。但他也提醒,與固定收益型理財產品相比,目前多數掛鉤股市型理財產品雖採用了保本的設計,但其收益的實現仍具有不確定性,投資者也很有可能遭遇零收益。因此這類產品仍較適合風險承受能力較強的激進型投資者,普通市民最好謹慎介入。