|
||||
本報訊(記者許超聲)中國證監會近日發佈實施《黃金交易型開放式證券投資基金暫行規定》,意味着黃金ETF推出進入“倒計時”。與黃金現貨合約掛鉤
所謂黃金ETF基金,是指絕大部分基金財產以黃金爲基礎資產進行投資,在證券交易所上市的開放式基金。目前,世界主要金融市場均已推出黃金ETF。中國證監會提供的數據顯示,截至2012年7月底,各類黃金ETF產品數量超過240只,資產規模逾1400億美元。
我國黃金市場的發展尚處起步階段,黃金投資品種單一。不過,近年來,市場上亦陸續出現一些黃金投資品種,如商業銀行推出的紙黃金和實物金條、上海期貨交易所推出的黃金期貨、上海黃金交易所推出的黃金現貨合約等,其中,黃金現貨合約的推出爲黃金ETF的推出打下了基礎。因而,《暫行規定》明確,黃金ETF可以投資於上海黃金交易所掛盤交易的黃金現貨合約,持有的黃金現貨合約的價值不得低於基金資產的90%。
發揮套保套利功能
分析人士認爲,發展以黃金ETF爲代表的黃金衍生品市場,在保證效率和風險可控的情況下,解決黃金證券化過程,使證券投資者通過黃金ETF這一投資渠道配置黃金資產並參與黃金投資,實現我國交易所基金市場與黃金期現貨市場的互補與聯動。
黃金ETF具有門檻低、流動性好、跟蹤誤差小、費率低、定價合理、交易便捷等特點,對中小投資者而言是可選擇的黃金投資品種之一。黃金ETF有利於擴大黃金市場的交易量,更好地發揮其價格功能、資源配置功能等。而對於基金市場,則能豐富投資品種,滿足投資需求。黃金ETF推出的制度性障礙破除,貴金屬特別是黃金的套保及套利功能更能發揮。
操作簡單如買賣股票
據瞭解,基金公司的產品方案已經論證完畢,交易所及登記公司已經做好了技術準備,國泰基金、華安基金、博時基金及易方達基金等大型基金公司,均已上報了黃金ETF的方案,併爲證監會所受理,這將成爲年內最重要的基金行業創新之一。據國泰基金副總經理周向勇披露,該公司去年12月上報了黃金ETF及其聯接基金,產品將採取授權參與人的方式,主要投資於黃金交易所的現貨Au99.95合約和Au99.99合約,並在上海證券交易所上市。
至於操作上,黃金ETF以人民幣標價,在上證所掛牌交易。投資操作簡單,今後如果看漲金價,投資者可以像買賣股票一樣在上證所用股票賬戶買進黃金ETF份額,黃金ETF的走勢與金價走勢正相關,也可使用黃金現貨合約進行黃金ETF的一級市場申贖,將吸引黃金投資者參與其中。