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正當筆者認爲短期震盪已畫上一圓滿的句號時,在海外市場新高迭創之際,市場在本週卻再度寬幅震盪單邊回吐,並且還留下了2273-2288點的跳空缺口,這也是自去年底回穩以來的第一個向下跳空裂口。在這個過程中,各種各樣的消息左右着市場,其中銀監會規範理財市場的規定,導致銀行股大幅下挫開盤,致使本週四滬指跳空低開,並快速下行直逼前期的低點,本週五突破前低一度低見2228點。至此,離年線和半年線僅一步之遙。
此時,關於新股何時重啓的傳聞又再起,再伴隨着中國平安260億元的可轉債獲批,致使市場恐慌情緒佔據了上風。又恰逢季末,資金面十分緊張。對於這樣一種反覆,筆者覺得較爲意外,也感受到股市的變化莫測。經歷這樣一段折騰之後,股市成交量明顯萎縮,市場各方均轉向觀望。本週末是日線、周線、月線、季線四線合一日,而且全部以陰線報收。
雖然市場跌成這樣,但筆者還是較爲樂觀的,也想爲股市鳴幾句不平。從先前的國五條公佈後,房地產股大跌,到房價大漲;隨後到此次規範理財市場,銀行股大跌,理財產品搶購熱來看,或許近期股市的反應真的太爲偏空和過激了。
筆者還是想在弱市中維持原來的觀點,只要新股不馬上重新發行,那麼就這段時間而言,任何快跌和大跌都是有可能得到糾正的。而從中長線來看,2014年將完成不動產登記必將引發房價震盪,未來理財市場的收縮也必將引發中線資金迴流,故對於股市而言,筆者可以大膽地預言:真正的牛市將會隨時隨地提前開啓。
故目前最應該做的事是:選好公司,逢低介入,我們最應關注的是上市公司的業績。目前已處3月底,上市公司的報表正在密集公佈中,一季報的業績預告也在同步進行。從已公佈的1005多家上市公司年報來看,雖然這是一份不完全的統計,但我們也可以從這些樣本羣中得出一些數據。
從銷售毛利率來看,該指標30%以上的上市公司達到306家,佔已公佈報表的27%之多。目前居前的分別是廣聯達(96%)、舒泰神(94%)、三六五網(94%)、冠昊生物(92.92%)、貴州茅臺(92%)、重慶路橋(88%)、順網科技(88%)、錦江股份(88%)、北信源(88%)、盛達礦業(87%)、佐力藥業(85%)、四維圖新((84%)、用友軟件(84%)、上海凱寶(83%)、益佰製藥(81%)、凱利泰(80%)、水井坊(80%)、拓爾思(80%)和紅日藥業(80%)這些企業。
筆者認爲,對於毛利率奇高的企業,只要未來成本不發生大的變化,其他的同行也沒有來得及追上,特別是有專利保護的公司,在未來的發展過程中,這些企業的主動性和可挑選性就更強一些。只要剔除股價上已超漲和酒類品種,剩下的就是值得進一步跟蹤的。東方證券潘敏立