R熱點開挖

　　羊城晚報訊記者韓平報道：大盤昨日低開，後一路拉昇至翻紅，而受近期水泥價格持續攀升的影響，水泥板塊昨日走勢強勁，板塊整體漲幅2.2%，遠超大盤平均水平。

　　水泥需求超出預期

　　據報道，全國水泥價格環比上漲1.81%，不同地區價格上漲10-30元/噸。上週，華東地區水泥價格進行節後第三次大範圍上漲，價格上漲區域仍集中在江蘇、浙江、安徽、上海、江西和甘肅等地，價格已經達到去年四季度的高點。華東此次漲價是在產能完全釋放的條件下進行的，主因還是需求超預期。

　　水泥前期主要是農村需求較強，目前隨着天氣變暖，工程需求開始啓動。庫存方面，全國水泥庫容比爲67.9%，環比3月底下降3個百分點，華東和雲南大部分地區水泥庫存下降，廣西部分地區庫存上升。熟料庫存爲69.4%，環比3月底下降1.4個百分點，除西南外各地庫存均有下降，其中華東、西北下降較多。

　　不少行業研究人員反映，從近期走訪企業和獲得的行業數據來看，目前企業的水泥出貨量大部分已經達到滿產滿銷，少部分產銷率在80%左右。重點工程新開工情況現在平穩，但是民用市場的水泥需求強勁增長，彌補了工程市場水泥需求的不足。隨着施工旺季的到來，工程市場水泥需求有望回升並繼續拉動水泥整體需求。

　　受上述消息影響，昨日水泥股表現亮眼。巢東股份漲幅達8.14%，盤中一度衝擊漲停，秦嶺水泥、江西水泥、天山股份、金隅股份、寧夏建材等多隻股份漲幅逾3%。

　　反彈行情仍將持續

　　中信證券表示，從3月下旬開始，華東部分區域及西北甘肅等地需求超之前預期。分領域看，農村需求相對較好，主要是農村房屋及水利建設等。地產與基建需求環比有所改善，目前來看復甦力度較爲溫和。信達證券認爲，隨着下游需求的逐漸回暖，水泥旺季提價序幕拉開，且近期上調幅度有所加快，水泥上市公司的盈利狀況有望逐步改善，業績拐點或將出現在二季度。銀河證券也認爲，今年傳統銷售旺季的序幕逐步開啓，預示着上半年水泥行業運行拐點的到來。

　　國泰君安研究員王麗妍認爲，華東和西北旺季來臨、需求恢復明顯，提價幅度略超預期。庫容低位出貨良好，若地產需求起來可能將超預期地再提價。目前熟料價格的繼續上漲實際爲此作了鋪墊。水泥股4月、5月份將在預期逐漸兌現中實現反彈。個股方面，首推估值較低的海螺水泥和需求景氣度確定的祁連山。

　　招商證券的研報認爲，主要上市水泥企業一季度銷量同比增速達到20%-30%之間；從歷史上看，4月、5月份華東水泥需求環比都是增長；隨着政府換屆完成，重點工程新開工數將會有所增加。推薦華新水泥以及西部建設等。

　　華龍證券的高級投資顧問白權武表示，近期水泥態勢很強勁，如果整體市場就此企穩向上，水泥板塊可能會成爲領軍人物。既然房地產或城鎮化建設不會太糟糕，水泥建材板塊可能要復甦，投資者可在水泥建材板塊裏面選相對調整比較充分、動態市盈率比較低的品種。

　　水泥板塊昨日強勢股

　　股票簡稱昨日漲幅昨日收盤價

　　巢東股份8.14% 12.09元

　　秦嶺水泥4.40% 6.17元

　　江西水泥3.74% 11.36元

　　天山股份3.35% 8.63元

　　金隅股份3.24% 7.33元

　　寧夏建材3.01% 8.21元

　　四川金頂2.89% 8.20元

　　尖峯集團2.69% 11.07元

　　同力水泥2.60% 8.30元

　　冀東水泥2.25% 13.17元

　　(製表：韓平)

　　韓平