|
||||
基金一季報近日披露完畢。盤點一季度基金公司主動股票投資:哪些公司整體表現較好,他們分別重倉什麼行業,“命中”了哪些市場熱點?從數據中可以找到一些蹤跡。
一季度小公司較爲領先
根據天相數據統計,一季度70家基金公司主動股票投資加權平均收益率,一季度前十名公司依次爲:平安大華(11.25%)、華商(10.46%)、國泰(9.82%)、國聯安(9.47%)、泰達宏利(9.4%)、萬家(8.81%)、匯添富(8.46%)、上投摩根(8.29%)、易方達(8.05%)、泰信(8.04%)。從全部公司排名數據看,押中一季度熱點、基金只數較少的小型公司仍然容易領先。平安大華、萬家旗下主動偏股基金不足5只。大中型公司則更依靠“集團作戰”之下的綜合表現。前十名公司中,國泰、泰達宏利、匯添富、上投摩根、易方達旗下主動偏股基金超過10只,其中前十大基金公司僅易方達上榜。
九成基金公司獲得正收益
前十大基金公司在一季度的上述排名依次爲:易方達(8.05%)、中銀(7.31%)、華夏(5.80%)、嘉實(5.38%)、華安(2.27%)、富國(1.8%)、廣發(1.71%)、南方(0.47%)、工銀瑞信(-0.81%)、博時(-1.27%)。根據銀河證券一季度基金公司規模榜單(不含聯接基金口徑),前十大基金公司依次爲:華夏2404.61億元、易方達1781.74億元、嘉實1744.95億元、南方1592.62億元、博時1293.93億元、工銀瑞信1214.69億元、廣發1180.9億元、中銀803.27億元、富國798.74億元、華安796.63億元。此外,一季度雖然A股市場收盤告負,但基金公司主動股票投資整體仍獲得正收益。70家基金公司中,統計加權平均收益率,超過九成、64家基金公司都獲得了正收益。
績優基金多重倉醫藥生物
根據基金一季報數據統計,從前述排名尋找績優公司一季度重倉思路(根據天相數據統計主動偏股基金,按天相行業分佈;根據不同行業劃分標準統計結果可能略有不同):了中藥、食品、家電、元器件等行業,分別佔目前納入統計基金淨值比例的6.8%、6.57%、5.31%、1.96%。結合2012年四季報來看,易方達在去年年底就較早佈局了“大衆消費品”、“醫藥生物”和“傳媒電子”等一季度熱門概念的相關板塊,並且在一季度整體保持了較多倉位,自然是抓到了不少收益。
如何發掘今年投資熱點
從股市表現來看,一季度,在經濟結構轉型和實體經濟弱復甦的推動下,市場呈現明顯的結構性行情,與城鎮化、大病醫保、大衆消費品、科技環保及新興產業等概念相關的行業成爲主要熱點,因此重倉這些行業的基金把握住了本輪行情。根據天相數據,一季度漲幅突出的一級行業有(按天相一級行業劃分):醫藥、信息技術、公用事業、綜合、消費品及服務。從細分行業來看,前述基金表現突出的原因更爲清楚,一季度漲幅靠前的細分行業有(根據申萬二級行業劃分):食品加工製造(34.3%)、水務(34.14%)、生物製品(28.76%)、中藥(26.54%)、醫療器械(18.64%)、電子製造(18.36%)、石油化工(16.24%)、計算機設備(15.75%)、網絡服務(15.5%)、通信設備(13.56%)等。績優公司在一季度和全年的佈局思路是否有跡可尋?據此前公開消息顯示,易方達今年的選股思路主要依據三條主線:一是具備“護城河”的高成長股票仍是新興市場的永恆主題,在消費、醫藥等持續成長類行業中,在產品品質、渠道和品牌三方面構築核心競爭力的持續成長型企業仍是長期投資的重點;二是真正低估值、行業基本面穩定的價值型股票,這類股票集中在以銀行、地產爲代表的傳統週期價值型行業;三是在傳統行業中,關注行業競爭格局改善、市場集中度提升、淨利率趨勢性上升的龍頭企業,例如,在空調、客車、卡車等傳統輕資產製造業中,已形成了寡頭競爭的格局,其領頭企業已在週期價值型行業中變成了持續成長型公司,這類公司值得重點投資。