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投資建議:建議標配地產並堅守低估值的藍籌股和業績確定的成長股,推薦招商地產(000024)、保利地產(600048)、金地集團(600383)。 (長江證券)
板塊分析
當前不少機構依然看好地產二季度的表現,主要是基於前期銷售增長、政策低於預期和藍籌估值較低的邏輯。
但是我們並不認同,主要理由如下:
第一、儘管地產一季報業績較好,但是目前樓市買賣雙方的博弈還將僵持,從近期成交數據可以看出,無論是一線城市還是其他二三線城市,成交量的下滑趨勢一直延續到了5月份。雖然不排除5月和6月再次出現成交環比上漲的情況,但是整個二季度成交的環比下滑應該是大概率事件。
第二、4月百城房價環比上漲1%,同比上漲5.34%,我們認爲,在百城房價連續11個月的上漲之後,預計未來兩個月政策執行力度會有所加強。
第三、在基本面和政策面均無好轉的情況下,短期地產板塊估值修復空間有限,也難有趨勢性行情出現的可能。簡單看,銷售、流動性和市場情緒將環比惡化,行業無持續增長動力。 (長江證券)