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新華社發
昨日,滬市早盤小幅高開,盤中一度衝高至2255點附近,最終收於2246.30點,小漲0.48%,至此,滬指也實現了近五個交易日五連陽。深證成指遙相呼應,小漲0.58%。五連陽後,投資者對“紅五月”充滿期待。
五連陽的背後,是遊資再度殺入賭人民幣升值。中國外匯交易中心數據顯示,昨日美元兌人民幣匯率中間價跌破6.20,人民幣匯率中間價創下新高。7日,繼歐洲、印度之後,澳大利亞也宣佈加入降息大潮,國際貨幣趨向寬鬆,在國內經濟企穩等背景下,熱錢流入將是不爭的事實。
熱錢流入背景下,股市將何去何從,是否“紅五月”真要來臨?
●南方日報記者賈肖明實習生周雷
熱錢再賭升值港股B股漲勢更兇
昨日,滬指早盤在小幅高開之後形成快速上攻,一度衝高至2255.21點,然而,受困於成交量有限等因素,最終滬指報收2246.30點,小漲0.48%,實現近五個交易日五連陽,而成交量僅爲813.9億元,遠小於1000億元左右的日平均成交量。深成指數報9074.84點,漲幅0.58%,成交964.4億元。
具體來看,電信、傳媒、互聯網、物流等板塊漲幅居前。券商創新大會召開之際,券商股表現不佳,成爲昨日領跌板塊,而煤炭、釀酒、水務跌幅居前。
近期股市在震盪中實現上漲,暫時擺脫陰霾,也使得不少投資者對“紅五月”充滿了憧憬。值得關注的是外資的動向。
7日,澳大利亞聯邦儲備銀行宣佈降息25個基點至歷史低點2.75%,成爲全球第三個區域經濟體加入降息潮流。上週四先是歐央行宣佈將基準利率下調25個基點至0.50%,創下歷史最低點,隨後,上週五印度中央銀行便宣佈下調基準利率25個基點至7.25%,存款準備金率維持在4%不變。
全球範圍內正在形成一股降息潮,而沒有降息動向的人民幣表現堅挺。昨日,銀行間外匯市場美元對人民幣匯率中間價爲:1美元兌人民幣6.1980元,較7日的6.2083大幅下跌103個基點。
昨日,香港股市也實現連續第四個交易日走高,恆生指數上漲0.86%,恆生指數報23244.35點,漲197.26點。縱觀近期港股和B股表現,在走勢上均強於A股走勢。作爲境外熱錢投入中國市場可以實現的途徑,港股和B股的表現也反映出熱錢正在不斷涌入。
分析人士指出,隨着國內經濟走出增長低估,經濟指標向好,而在全球範圍不少國家紛紛降息,貨幣環境趨於寬鬆的背景下,熱錢流入中國將是不爭的事實。
“紅五月”仍待商榷
雖然市場對“紅五月”充滿期望,但不少分析人士認爲需要謹慎看待。
英大證券投資顧問許瑋玲的觀點相對樂觀。她表示,近期人民幣出現較大幅度升值,人民幣對美元中間價創匯改以來新高,表明熱錢加速流入境內,這對A股影響是積極的,其最直接的體現是增加市場資金供給,推升市場走高。她指出,“五一”之後幾個交易日A股反彈,就是流動性增加的直接反映。
私募澤熙投資基於三方面分析指出,“紅五月”仍值得商榷。首先,從盤面看,儘管滬市實現五連陽,但成交量始終沒有有效放出,且藍籌股分化比較明顯,市場尚未形成相對一致的觀點;其次,儘管證監會主席肖鋼的一語“中國夢”一度激起做多熱情,但從上市公司2012年報和一季報看出,盈利情況仍不容樂觀,而二季度的經濟情況仍有變數,所以市場很難樂觀,做多熱情難以持續;第三,從技術分析來看,由於其幾大指數也進入關鍵位置,大盤短線或面臨變盤。
金元證券資深分析師徐傳豹則表示,熱錢流入對A股的影響不大,且A股的上漲和熱錢流入並無必然關係。他分析指出,相較於股市而言,熱錢流入銀行、債券等的可能性更大。在全球降息潮的背景下,熱錢流入銀行或債券獲得的收益相當於是無風險的利差,收益可能會高於在股市的收益,且風險更小。
對於後市走向,徐傳豹表示,目前市場仍然處於觀望狀態,主要是對於重啓新股發行的擔憂。如果新股發行沒有改變,仍然維持其“圈錢”市的特點,那麼會對投資者信心產生比較大的打擊,股市走向可能會趨於悲觀。
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“券商創新大會”提均衡發展
證監會副主席提及五個共識,釋放利好消息
昨日,作爲本年度最重要的財經會議之一,2013年券商創新大會在北京召開。由於去年券商創新大會上提出了“創新發展十一條”並得到落實,今年券商創新大會再成市場關注的焦點。
然而,與去年情況有所不同,今年的券商創新大會在各方面都顯得低調得多,在內容上更是着重於風險防控與創新的動態均衡。監管部門的意向轉變,意味着本屆管理層更加謹慎的態度。業內人士建言不可急於求成,勤練“內功”是關鍵。
證監會主席肖鋼未出席
在今年的會議上,更多的發言聚焦於券商的風險防控與創新的平衡上。中國證監會副主席莊心一在大會上作了45分鐘的重要發言,稱創新是證券公司永恆主題,監管要最大限度支持創新。莊心一表示,券商創新,但創新必須與風控合規動態均衡;創新必須深化改革,但監管工作必須跟上創新步伐,並提出了券商創新發展的五個共識。與前任主席郭樹清一個多小時要求最大限度地放鬆行業管制、大刀闊斧地要求創新改革的思路不同,今年的創新大會傳遞出對券商規範大過創新的明顯信號。
記者從創新大會日程安排上發現,新上任的證監會主席肖鋼並未出席會議,證監會副主席莊心一坐鎮現場並作了45分鐘的重要發言,這使得希望從新任主席口中得到“態度”的人們較爲失望。
受券商創新大會的影響,昨日券商板塊開盤後仍走高,國海證券漲超2%領漲。但股票市場似乎“嗅”到了投資者對此次大會的消極情緒,不久券商股即由紅變綠,截至收盤,跌幅最大的方正證券跌幅已達2.5%,而該公司正好是去年證券行業創新的排頭兵。今年年初,該公司還以18.6億元收購了方正東亞信託45.49%的股權。
英大證券研究所所長李大霄對於今年創新大會思路的轉向表示理解:“去年大力鼓勵券商進行創新,經過一年證券業的迅猛發展後,今年的主題更着重於風險防控與創新的動態均衡。”他認爲會議的表態是到位的,總體上是利好的。“副主席莊心一提及的五個共識裏,提到了要加大融資比例,擴大資金規模以支持行業創新,這就是利好的消息。”
也有業內人士分析認爲,去年雖然高調召開了券商創新大會,但“十一條”最後落到實處的與預期實在是有距離,今年也許是管理層考慮到這些問題,所以變得更爲謹慎。
不能爲創新而創新
此次會議,監管層的代表們在發言中,都不同程度提示券商創新風險問題,並提醒業界關注。莊心一表示,券商創新,證券行業應從資本市場實際和自身實際出發,揚長避短,形成各有特色的經營方式。此外,證券行業需始終把風險控制在可控範圍內,重視合規管理。各項法律法規必須嚴格執行。
對此,有業內人士分析原因:“一方面,去年的創新力度較大,留給今年的運作空間已經變小;另一方面,明顯感覺到監管部門對風險更加重視,相應對創新的推動力度就會主觀弱化。”不過,也有業內人士認爲,2012年的證券行業變革仍會發揮很大餘熱,至少能在未來3年影響行業,或者說行業從業務調整及資源構建上都還沒完全消化、吃透,而快速發展之後證券業存在的問題也亟待規範。
深圳證券交易所總經理宋麗萍表示,培育新興產業和創新型企業,必然是一個海量試錯的過程,同時對券商的風險控制能力提出嚴峻的挑戰。她認爲,當前中國經濟在增速轉型、發展轉型、體制轉軌的時期,各種不平衡、不協調、不可持續的矛盾日益突出的情況下,更加不能急功近利,急於求成。
也有業內人士表示贊同,對於券商創新不要形成誤區,不要單純地爲了推出產品而推出產品。創新的根本是提高運營能力,券商創新不能爲了創新而創新,而是要從業務發展需要、滿足客戶需要、經濟發展需要出發,順應證券行業以及資本市場進一步深化以市場爲導向的改革和擴大對外開放的時代潮流。
南方日報記者賈肖明
實習生朱儁傑