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日前,央行調查統計司相關負責人撰文稱,假設我國今年新增8.5萬億元至9萬億元貸款,按12%的資本充足率簡單估算,不考慮其他表內外風險資產增長,僅此一項需增加約1萬億元資本金。
資本金對我國銀行業造成的壓力已顯現出來。一季度上市銀行業績顯示,受年初實施的《商業銀行資本管理辦法(試行)》影響,我國6家銀行資本充足率下降幅度超過1個百分點。
商業銀行必須有充足的資本金以維繫外界對其信心,確保銀行體系穩健運行。鑑於國際金融危機的教訓,2010年9月,巴塞爾銀行監管委員會通過《巴塞爾協議Ⅲ》,要求商業銀行上調資本金充足率,加強抵禦金融風險的能力。中國銀監會也於2012年6月發佈新規,對銀行資本金數量、質量等提高了監管標準。從實際情況看,我國多家銀行的資本充足率已瀕臨監管紅線。2012年年報顯示,我國有9家上市銀行的核心資本充足率低於10%,其中光大銀行僅爲8%。
商業銀行資本充足率下降,主因還是銀行發展模式過於粗放,高資本消耗業務佔比過大。近5年來,我國商業銀行資產規模年均增長20%,資本消耗年平均增長25.8%。爲補充資本金,各銀行主要靠利潤留存、發行普通股和次級債券等渠道補充。
利潤留存是目前各銀行補充核心資本的主要渠道,2010年和2011年,上市銀行增加的1.5萬億元核心資本中,近1萬億元來自淨利潤,佔比60%以上。儘管如此,商業銀行每年仍需通過外源性融資補充數千億元資本。近年來,各銀行採取配股、定向增發等方式,掀起多輪再融資熱潮,近3年來分別融資近4000億元、2500億元、3900億元。但鉅額融資計劃頻頻引發資本市場動盪,受到多方質疑,銀行的再融資之路越走越窄。
銀行感到更大壓力的是,根據監管新規,各行已發行的8000多億元次級債屬於不合格資本工具,將逐年從銀行資本金中扣除。因此,在股權融資難持續、次級債逐漸淡出的背景下,加快推進銀行業資本工具創新,不僅是商業銀行穩健發展的現實需要,也是資本監管新規的必然要求。
商業銀行對資本工具創新表現出濃厚興趣。根據工行、中行、建行等6家商業銀行的信息披露,未來3年內共計擬發行3400億元創新型融資工具補充資本金。但這些新型資本工具究竟以何種形式發行、如何具有可操作性等,目前尚不爲外界所知。
從國際經驗看,已發行的符合新監管標準的資本工具,主要包括優先股、可轉換債券以及可減記次級債等。由於市場環境、銀行業機構創新能力等有所不同,我國要推出符合新監管要求的資本工具,還需結合市場實際特別是資本市場長期低迷的現狀,考慮投資者接受程度,有序推出。
特別要提出的是,由於新型資本工具大多屬於創新金融產品,必然需要監管部門的密切協作,以及相關配套法規制度和市場機制建設的加緊完善。這將對我國現有的金融業監管格局帶來挑戰。同時,商業銀行自身要審慎制定資本工具發行方案,不斷完善資本工具的發行機制,逐步豐富發行品種,擴大發行範圍。
我國商業銀行要擺脫資本充足率帶來的持續壓力,必須結束“面多了兌水、水多了摻面”的規模擴張增長方式。長期看,隨着利率市場化和直接融資的發展,銀行息差可能縮小,利潤增速可能下降。銀行業需要加快調整經營發展戰略,更加重視不佔用資本的中間業務,注重風險權重相對較低的表外業務、零售業務、中小企業業務、短期業務等,進而形成可持續的資本補充機制。