人民網紐約9月28日電(駐聯合國記者席來旺)在9月29日上海自由貿易區正式掛牌之際，本網記者在紐約對花旗銀行董事副總裁楊光先生進行了專訪，請他就上海自貿區建設對中國走出去戰略的影響發表看法。

　　楊先生曾先後在上海、倫敦、香港、紐約世界幾大金融中心工作過十幾年，不僅有在波士頓諮詢、匯豐銀行、JP摩根、紐約梅隆銀行及花旗銀行的經歷，而且曾和世界銀行亞洲與非洲首席經濟學家合作發表過“世界銀行白皮書”，因而他所談的視角也比較獨特。

　　楊先生認爲，對中國來講，建立上海自貿區無疑在宏觀上具有重要的政治戰略意義，就經濟金融領域而言，國內一些專家沒有提到的一個事實是，對中國走出去戰略也有很大影響。

　　首先，上海自貿區的成立必將使這個區域成爲一個資金的“窪地”。

　　無論是國際資金，還是國內資金都會向這個自貿區流動，因爲這裏具有特殊的優惠政策，利率市場化、資本上下自由兌換、外資進來很方便，這樣的話，就使得自貿區能成爲一個資金的“蓄水池”。不僅國外資金進入中國市場更加便利，而且獲益更多的將是中國國內企業。資金“窪地”與“蓄水池”的形成，爲廣大的中國國內企業提供了很好的資金來源與很好的資金平臺，國內企業也因此能從中獲得便利。國內企業要想取得海外資金、更快更好地向海外發展的話，直接到這個資金“窪地”去尋找資金，資金的提供方是外來的，資金的使用方是國內的。資金“窪地”“蓄水池”一旦形成以後，可以做的事情很多，在這個裏面，既然是資本上下人民幣可以自由兌換，很多外資的金融機構在裏面，作爲資金的提供方，國內的企業可以在這個裏面進行融資、進行借款、甚至直接發債。在現在中國資本市場直接融資佔比較主導的情況下，發債是一個非常好的選擇。在國外由於QE及大量美元的發行，國際上資金的流動性非常強，發行美元、英鎊等債券的成本比在國內發行人民幣債券的成本低，不少企業到境外去發債，發美元、歐元與英鎊債，籌措運營資金。同時一旦企業能夠這樣比較容易取得資金來源之後的話，走出去向海外收購、向海外兼併、向海外拓展，就會變得相對容易。既借用了國外資金，又到海外去收購國外的資產。

　　其次，在很大意義上，上海自貿區可以打造成一個非常完整的離岸金融中心。

　　現在世界上有幾大離岸金融中心倫敦、香港、紐約，我本人正好都在那裏工作過十幾年時間。這三個離岸金融中心、三大國際金融中心，紐約的結構叫IBF(International Banking Facility)，就是完全跟國內市場隔開的，但是吸引在海外的美元，在這個市場裏面進行操作，這是一種模式。香港現在已經發展成爲人民幣的離岸金融中心，它雖不發行人民幣，但是在香港流動的、市面上流通的儲備着的人民幣量很多，已經成爲在海外經營人民幣操作的一個巨大的金融中心，包括許多企業在香港發行人民幣的債券，被稱之爲典型債券，典型債現在也已成爲香港作爲人民幣海外離岸中心的很好的一個平臺。倫敦的情況是，要力爭成爲世界上前兩位的人民幣海外結算中心。據一個多月前瑞士的國際清算銀行剛發表的報告，人民幣現在已經成爲全球國際貿易項下排名前10位的十大交易貨幣，由於許多國際貿易經倫敦走，倫敦試圖打造成爲人民幣海外離岸清算交易中心。上海自貿區完全可以有條件打造成爲獨特的、經過逐漸循序漸進地、由內向外，最終發展成爲一個三大中心的結合體，既有離岸的人民幣業務，又有大量的離岸的外資外幣業務、外資的投融資平臺，還有很重要的目前現在就可以做起來的作爲亞太區的資金的結算中心。上海自貿區作爲結算中心的話具有很重要的意義，因爲中國是世界上第一大貿易出口國，貿易項下的結算人民幣和美元、歐元、英鎊、日元的兌換，都直接在區內毫無縫隙地及時進行，這樣既可節省購匯兌換的時間，又可降低匯率損失。在區內形成資金“窪地”地位的背景下，一旦成爲結算清算中心的話，無論是各公司也好，金融機構也好，大量的現金管理功能就會集中到上海自貿區裏來，自然而然地就會形成馬太效應，吸引更多的資金來到這個資金“窪地”，不僅僅是純粹以投資爲目的的資金要來，還有一些以清算交易爲目的的這些資金。

　　第三，自貿區建設將爲人民幣的國際化提供一個很好的舞臺。

　　中國現在的外匯政策是出口退稅、貿易項下的結售匯制度，這個制度要改革要放開。現在人民幣被定爲全球貿易10大交易貨幣，未來隨着自貿區的發展，隨着自貿區作爲資金“窪地”的逐步形成，內外融資投資渠道的打通，必將成爲前10大資本項下的投資型貨幣，現在是前10大交易貨幣，未來將成爲前10大的資本項下的投資貨幣，這是未來長遠的發展趨勢，而且會帶來更加深刻的影響。

　　此外，上海自貿區的建設對中國百姓與企業還有一個好處在於，拓寬了一個非常豐富的投資渠道與投資品種，可以直接在自貿區裏面投資國際市場。自貿區內允許金融市場建立面向國際的交易平臺，將吸收境外企業參與商品期貨交易，擴大國內商品期貨市場的投資參與主體，提高國內期貨市場的流動性。更重要的是將提高中國在全球大宗商品市場上的定價地位。國內的大量企業需要從國際市場進口大宗商品諸如製造業的原材料，農產品，等，而自貿區的設立將爲這些企業創造非常好的機會去通過過期貨市場瞭解國際大宗商品的價格走勢，同時通過對衝交易實現套期保值，管理遠期價格風險，幫助“中國製造”更好地走向世界。此外，在保稅區內設立商品期貨的交割倉庫將極大推進融資，結算，保險等相關金融產業的發展。

　　當然，上海自貿區建設要要保持一個對外鬆對內緊的一個原則，防止各種鑽政策空子現象的發生，對內防止資金套利，對自貿區的資金使用也遵循外鬆內緊，防止自貿區貿易項下的關稅漏洞等，要加以引導與加強監管力度。