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核心提示
不少銀行猜測年底會出現類似6月底的“錢荒”,所以很多銀行提早籌集資金,應對預期當中的“錢荒”。很多貨幣基金和債券基金直接充當起“錢販子”,以5%左右的成本募集來資金,再以接近7%左右的利率投向銀行同業存款,從而賺取“剪刀差”。
天津北方網訊:近期,貨幣基金收益率大幅飆升,7日年化收益率最高的貨幣基金爲6.624%,是銀行1年期定期存款利率3.3%的2倍多,這讓很多“基民”在大呼過癮後踊躍下單。理財師建議,在目前資金面偏緊的情況下,申購新成立的貨幣基金會比老貨幣基金更“有利可圖”,因爲新基金能夠佈局更高利率的協議存款等產品,短期收益率會更高。此外,市場普遍預計,“錢緊”可能持續到明年一季度,這將維持貨幣基金收益率持續堅挺的局面。
同業拆放利率“破6”
“誰有錢,誰就是大爺”,這已是年底資金緊張的真實寫照。某基金公司交易員向記者介紹說,11月中旬至今,1個月期同業拆放利率已經從5.5%左右一路上漲逼近7%,這樣的飆升也刺激了貨幣基金和債券基金的“放款”衝動。據介紹,貨幣基金主要投資於央行票據、商業票據,債券基金主要投資於債券,但隨着“年關”將至,很多貨幣基金和債券基金直接充當起“錢販子”,以5%左右的成本募集來資金,再以接近7%左右的利率投向銀行同業存款,從而賺取“剪刀差”。
對於“一手託兩家”的基金公司來說,市場利率的不斷上漲,不僅導致貨幣基金收益率水漲船高,也成爲吸引客戶投資的“殺手鐗”。Wind數據顯示,截至目前,171只貨幣基金今年以來平均收益率爲3.85%,其中有59只超過4%,最高的達到4.8%,均超過3.3%的1年期定期存款利率;近期,貨幣基金收益率大幅飆升,171只貨幣基金7日年化收益率平均已經達到4.893%,其中有114只超過5%,最高的7日年化收益率已達6.624%。這樣良好的業績表現,讓很多“基民”瘋狂下單。
銀行未“錢荒”先“心慌”
昨日,受央行公開市場操作連續4期“停擺”的影響,上海銀行間同業拆放利率全線走高,7天期利率大漲144.3個基點上漲至5.9020%;尤其是跨年度資金價格升幅繼續擴大,1月期利率漲53個基點升至6.765%,這一系列數據印證了銀行間市場資金面的緊張程度。據銀行內部人士透露,儘管年末“錢緊”是慣例,但與往年不同的是,今年資金價格上漲提早到了11月中旬;以往,年底比較缺錢的一般是股份制銀行以及城商行,但今年大型國有銀行都提前下手,一邊賣力吸收存款,一邊捂緊“錢袋子”減少貸款。
那麼,爲什麼今年“錢緊”時間提前而且範圍擴大?專家吳慶認爲,最主要的原因是心裏預期,因爲不少銀行猜測年底會出現類似6月底的“錢荒”,所以很多銀行提早籌集資金,應對預期當中的“錢荒”,於是從11月份開始,就在“攬儲”的同時“惜貸”,以達到符合監管指標的目的。對於基金公司當上“錢販子”,吳慶表示,貨幣基金和債券基金向銀行放款,屬於機構在市場間套利的正常行爲,由於“錢荒”主要發生在銀行間市場上,如果其他市場上的錢“跑步進場”,也有利於調節“餘缺”,這是市場機制在發生作用。然而,不少專家也表示了憂慮,不應該每逢季末都“錢緊”,更不應該墨守成規導致“錢荒”,這樣不僅會產生不準確的市場信號,也容易導致貨幣工具的錯誤使用。李家宇