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　　號稱“風險低、收益高、資金流動性強……”近年來，一些P2P(個人對個人)平臺發展迅速。但近來，卻有一些P2P平臺先後跑路、倒閉。 P2P平臺究竟是什麼、有着哪些特點和風險，又該如何監管？

　　近日，北京市民張先生接到一個電話：一家知名酸湯魚火鍋企業推出一款理財產品，年收益率能夠達到13%。張先生十分好奇：餐飲企業爲什麼賣起了理財產品，收益率真有這麼高嗎？

　　懷疑接到了詐騙電話，張先生聯繫了本報記者，詢問這一情況是否正常。

　　網貸平臺發展迅速，餐飲集團也賣理財

　　據該餐飲企業集團工作人員介紹，該理財產品是一款P2P理財產品，收益率處於8%—12%之間。而對於什麼是P2P理財、投資有沒有風險等問題，卻沒有直接回答。

　　記者在隨後的調查過程中，發現這一理財產品並非由該餐飲企業推出，而是由其集團所屬的財富投資擔保公司推出。

　　中國人民大學法學院教授劉俊海告訴記者，通俗地理解P2P，其實就是“老百姓對老百姓”的民間融資模式。以前的民間借貸都離不開銀行，P2P平臺的優勢就在於，老百姓和某個個人或某個企業之間可以直接進行融資借貸。

　　中央財經大學金融法研究所所長黃震介紹，由於近年來老百姓投資渠道匱乏、小微企業融資困難，P2P這種基於互聯網的新型投資方式以其方便、快捷、收益率高的特點迅速發展壯大。

　　P2P行業門戶網站網貸之家發佈的行業數據顯示，2013全年行業總成交量1058億元，較2012年200億元左右的規模呈現爆發式增長。

　　涉嫌虛假宣傳、沒有正規合同，不規範運營暗藏風險

　　張先生告訴記者，出於謹慎，他暫時不會購買這款理財產品。但是，也有一些人購買了市場上的P2P理財產品，卻在不久後發現所謂的“理財公司”已經人去樓空。

　　北京市民小劉今年5月份通過網絡知道了“網金寶”。“他們宣傳的回報非常誘人，差不多有18%的年收益率。”小劉說，“平臺網站上說是中國人民銀行監管的。”爲了保險起見，小劉還在網上對“網金寶”進行了搜索，發現多家網站都轉載過該平臺的正面報道。

　　“現在很多理財產品都是沒有合同，直接匯款就生效的，所以也沒在意合同。”小劉告訴記者。他通過網絡銀行給“網金寶”網站聯繫人賬號打去1萬元錢。但在今年6月7號，小劉突然發現“網金寶”網站關閉，這才覺得自己上了當。

　　據瞭解，和小劉經歷類似的網友有200多人，他們少的投了幾百元，多的則有十幾萬元。

　　在採訪中，記者發現這些投資者的想法很簡單，“有權威認證、有正面報道、有規範的合作伙伴就可以了”。而事實上，記者調查發現，“網金寶”宣傳材料中的相關內容卻是虛假信息。

　　“網金寶”的例子，折射出P2P借貸行業交易額猛增的同時，風險也在加劇。專家告訴記者，有些騙子公司搭建的網貸平臺隨時可以捲款逃跑，還有一些理財公司由於缺乏規範的投資渠道，一旦投資失敗、資金鍊斷裂，也只能跑路或倒閉。

　　6月19日發佈的《中國P2P借貸服務行業白皮書(2014)》顯示，2012年之前，P2P平臺倒閉的總數量約爲20家，而在2013年一年的時間，問題平臺的數量就超過此前倒閉平臺總數的3倍，達到70家左右。

　　問題多發，快速發展凸顯監管不足

　　一面是發展迅猛、市場規模迅速擴大，另一面是問題多發、投資者利益頻頻受損，P2P平臺的發展，究竟該誰來管？

　　國家工商總局有關負責人表示，由於目前相關部門對P2P平臺沒有禁止或限制性規定，因此，只要企業登記的經營範圍爲投資管理，就可以從事一般的投資管理經營行爲，即可以經營P2P平臺。

　　專家介紹，1998年出臺的《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》，對非法金融業務活動做出嚴肅清理規定，但由於辦法出臺時間較早，當時P2P平臺還沒有出現，因此未將P2P平臺納入非法金融業務活動範疇。

　　銀監會處置非法集資部際聯席會議辦公室主任劉張君此前表示，國務院已對互聯網金融的監管做了大致分工，決定由銀監會牽頭承擔對P2P監管研究。而記者瞭解到，截至目前，銀監會尚未針對P2P平臺出臺相關監管細則。

　　黃震指出，由於存在“准入門檻低、無行業標準、監管不到位”的情況，有不少機構假借P2P平臺進行非法集資。而由於打擊力度不足、違法成本低等原因，P2P平臺在快速發展的同時，跑路、倒閉現象愈加嚴重。

　　平臺若自身吸收存款、放貸或提供擔保，就不可信

　　專家指出，未來加強P2P平臺監管首先要守住風險底線。

　　劉俊海認爲，在制度方面，要完善信息披露機制，將P2P平臺發起人的信息進行登記註冊並公示。同時，融資的項目、目的及優勢，都需要公示，保證投資者的知情權。

　　此外，劉俊海強調，雖然目前沒有專門針對P2P的法律規範，但是現有的借貸規定、合同規定等相關規定，都可以作爲監管借鑑。

　　投資者如何分辨P2P平臺是否存在問題？黃震建議從以下幾個方面去考查：首先，P2P平臺是基於互聯網平臺開展業務的，屬於線上交易活動。現在有些機構打着P2P平臺的幌子，從事線下交易，這種情況多數涉嫌非法集資。

　　其次，P2P是出借人和借款人點對點地直接交易，網絡只是提供中介平臺。如果出借人和借款人雙方信息不對稱，不公開透明，難於直接交流對接，這樣的P2P平臺往往存在問題。

　　最後，P2P平臺應當遵循三原則，即不吸收公衆存款或變相吸收存款、平臺本身不放貸、不能提供擔保。如果哪家P2P平臺涉及這三個方面，也不值得信賴。