上述市場格局將深刻影響2011年影響個人理財產品的面貌:
1、政策基調的轉變將導致流動性收縮,構成2011年資本市場箱體震蕩運行的格局,難以出現單邊大幅上漲,但存在結構性的交易機會,要想獲得超額回報將對投資者的擇股、擇時和風險控制能力提出更高要求。相對復雜的市場環境為以往業績優良、主動管理能力較好的證券類理財產品創造了良好的發展機遇。
2、貨幣政策趨向穩健,抗通脹形勢仍然嚴峻,我國或將進入加息周期,這將抬高新發固定收益證券的利率水平,進而影響固定收益類理財產品的收益水平。但緊縮的貨幣政策將使信貸額度和信貸資產轉讓受到更為嚴格監管,減少理財基礎資產的供應。
3、遏制房價過快上漲仍將是房地產調控的主要目標。在既有的調控政策之外,房地產調控將向縱深推進,2011年仍將有密集的調控,除了房產稅試點,針對房地產的融資也將進一步緊縮,房地產行業融資門檻會提高,信貸杠杆降低,資金成本提高。此前以房地產融資為基礎資產的理財產品將受影響,規模會減少,收益和風險水平會上昇。
4、為促進經濟結構轉型,符合"十二五"規劃的新興產業將受到政策的扶持。對於新興產業的政策支持可能會推動企業融資方式的創新,風險投資、股權投資、創業板上市等都會為理財產品的發展創造機會。
5、海外市場中,雖然存在歐洲危機等風險事件,但全球經濟復蘇的趨勢應是確定的,特別是發達國家的經濟增長應有所恢復。相比之下,新興市場在經濟快速增長後,已有資產泡沫形成,風險不斷累積。各國經濟形勢的變化將使專業的海外投資有所表現,同時外匯市場的寬幅振蕩也將為銀行外幣理財產品的推出創造市場環境。