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羊城晚報訊記者王凌菲報道:昨日,國際貨幣基金組織IMF公佈了首份中國“金融部門評估規劃FSAP”成果報告。評估報告認爲,中國金融體系總體穩健,但脆弱性在逐漸增加。IMF警告稱,中國的信貸、房地產、匯率和債務問題若單獨來看,都還處於可承受範圍,但問題如果一起發作,將令國內大型銀行面臨系統性風險。IMF儘管並沒有預言災難迫在眉睫,但仍明確表示中國需儘快行動。對於此份報告,央行認爲報告總體具有建設性,但存在個別不夠全面、不夠客觀的觀點。
根據評估報告,目前中國金融部門在信貸、房地產、匯率等方面均面臨風險。快速的信貸擴張導致貸款質量惡化,而影子銀行和表外活動導致銀行脫媒現象加劇,這些都可能威脅中國銀行業。
IMF稱,在過去與中國央行及銀監會一同對中國最大的17家商業銀行進行了壓力測試。測試表明,國內生產總值增幅每下降1個百分點,銀行的不良貸款比率就至少上升1個百分點。而在面臨多重打擊下,佔中國銀行業資產總額約20%的銀行,其資本充足率會低於監管機構規定的8%低限。不過這種假設是建立在中國GDP增長率下滑至4%,貨幣供應額增長約10%,地產價格暴跌等嚴格基礎之上的。IMF同時指出,國內大規模低息存款爲銀行業提供了穩定的資金來源,因此,中國銀行業的基本流動性指標仍然穩健。
IMF指出,中國實施的金融政策造成高儲蓄率現象,而這種結構上的高流動性存在極大的資本分配不當風險,過剩的資金造成了資產泡沫,尤其是房地產市場泡沫風險,IMF建議,爲保持樓市健康發展,需要實現利率和人民幣匯率自由化,發展資本市場,放鬆資本賬戶管制,通過出臺基礎廣泛的財產稅來改革財政政策。基金組織貨幣與資本市場部副主任兼FSAP基金組織評估小組負責人喬納森·菲赫特表示,這種資本配置不當和資產泡沫的風險,特別是在房地產業上的風險,應及早解決,因爲隨着時間推移,扭曲的成本只會不斷上升。
對於IMF對中國銀行業的判斷和建議,央行昨日發佈公告表示,報告總體富有建設性,但存在個別不夠全面、不夠客觀的觀點。對於IMF提出來的利率匯率自由化問題,央行表示,中國金融體系已取得長足進步,信貸調控、利率及匯率改革方面也取得重大進展,目前市場機制已在利率、匯率形成中發揮着基礎性作用,具體的推進改革步驟應根據我國實際情況保持靈活性。
王凌菲
(來源:羊城晚報)
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