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上證180等權重指數日K線圖
滬深300等權重指數日K線圖
羊城晚報記者韓平
基情快遞
今年以來,由於藍籌股受到政策的大力呵護,相關指數表現都不錯。但是不少基民表示,像上證50、上證180這些指數,雖然公司質量不錯,但大盤股比重太大,總感覺市場彈性不好,因此沒有買入,錯失了投資機會。
上證180等權重指數表現好於傳統指數
針對投資者的這種擔心,目前已有越來越多的基金公司開始推出等權重基金來解決大盤股在指數中佔比過大的問題,讓同等質量的公司在指數基金中佔有同等的比重,從而大大增加了指數的彈性,對於擅長波段操作的基民,當是一大利好。
即將推出上證180等權重指數基金的景順長城基金公司表示,等權重指數普通指數相比,差別就在於指數計算中引入了成分股的等權重因子。
國泰君安以上證180等權重指數基金為例進行了研究,研究結果表明,上證180等權指數不僅傳承了上證180指數優良質地,具有較強的市場代表性、成交活躍、成分股業績成長性高、歷史收益率豐厚且穩定的特點,同時,上證180等權指數賦予更多權重於成分股中的中盤股票,在等權重的作用下,上證180等權重指數中的金融、地產、能源等大市值行業的配置被相應縮小,消費、醫療、信息技術的中小市值行業佔比被抬高,因而上證180等權重指數的成長性和市值擴張更具吸引力。從過去8年的歷史看,上證180等權重指數的表現明顯好於傳統指數。WIND(萬得)數據統計顯示,上證180等權重指數自2005年開始編制起,截至2011年底,漲幅達163%,年化收益率13.12%,同期上證180指數年化收益率為10.29%,在同期市場各類基准指數中表現突出。
國泰君安的研究結果還表明,目前上證180等權重指數的成分股平均估值不到10倍,在當前提倡價值投資、強調藍籌投資且藍籌股普遍估值較低的大環境下,包含一線和二線藍籌股的上證180等權指數實是投資滬市藍籌的優選標的。
滬深300等權重指數5年收益翻三倍
目前,中銀基金也在發行滬深300的等權重基金。據統計,自2006年3月1日至2011年2月28日的5年時間裡,滬深300、上證綜指、上證180和中證100累計收益率分別為207.65%、123.63%、174.99%和158.54%,而滬深300等權重指數累計收益達316.47%,遠超其他指數。2010年3月1日至2011年2月28日之間,雖然市場震蕩下行,滬深300、上證綜指、上證180和中證100分別下跌1.28%、4.81%、4.96%、6.69%,但滬深300等權重指數依然取得5.38%的正收益。
中銀基金表示,等權重指數及其對應指數基金在國內尚屬較新的投資品種,但在海外市場,等權重指數基金已經普遍存在。根據理柏和晨星公布的基金業績數據統計看,近3年等權重指數基金總體表現較好,多數指數基金能獲得4星甚至5星的評價。相比之下,目前國內等權重指數基金暫處於起步階段,不論是產品數量,還是產品規模均存在較大發展空間。
從已有的產品來看,銀華基金推出的中證等權重90分級基金銀華鑫利,其二級市場的炒作一直非常活躍,一度創出連續兩個漲停再加6%的昇幅的強悍行情,說明市場對此類等權重的基金相當偏愛。
韓平