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今年以來券商集合理財產品募集規模同比大幅縮水一半以上
羊城晚報訊記者吳海飛報道:折價套利、投資中小企業私募債、現金管理類產品……今年以來券商資管在產品創新方面可謂不遺餘力、遠超以往,但背後隱藏的卻是弱市下券商理財產品發行艱難的事實。數據顯示,今年以來券商集合理財產品發行數量同比略有減少,但募集規模卻大幅縮水一半以上。而近日東吳證券公告僅僅成立3個月的『東吳財富3號集合資產管理計劃』,封閉期剛過產品便遭遇巨額贖回,很可能面臨被清盤的命運。
『東吳3號』或清盤
進入7月,多家券商打破6月低迷積極推廣產品之時,東吳證券卻連發三份產品巨額退出公告,預示著成立僅僅三個多月的『東吳財富3號』很可能難逃在8月初遭遇清盤的命運。
東吳證券公告稱,截至今年7月11日,旗下的第三只集合理財產品『東吳財富3號集合資產管理計劃』受托資產淨值低於1億元,按照合同約定,如果此集合計劃受托資產淨值持續20個工作日低於1億元(自2012年7月11日至2012年8月7日),東吳證券將於2012年8月7日啟動集合計劃的終止清算程序。而12日的公告顯示,其產品規模在7月11日基礎上又遭遇10%以上的巨額贖回,以此推算產品規模已在9000萬元之下,除非有『幫忙資金』進入或者淨值短期內大幅飆昇,清盤似不可避免。
事實上,今年以來整個券商集合理財產品發行都比較艱難。國金證券的研究報告顯示,截至6月末,券商資管今年共發行產品47只、設立產品43只,今年上半年的發行數量與設立數量均略少於去年同期的48只、51只;但產品所募集的資金規模卻遠不及去年同期水平,去年前6個月設立的51只產品募得資金近423億元,而今年同期的43只產品僅募得資金192億元,僅為去年同期的45%。此外,在新成立的產品中,僅有4只產品的成立規模超過預設目標的一半,有37只產品最終成立規模不足目標規模的三分之一,佔比超過80%。
券商主打創新和穩健牌
發行艱難,券商不得不在產品設計上大手筆創新,此外,市場低迷之際減少權益類產品比重而增加固定收益類產品比重也成為多數券商的選擇。
中小企業私募債的發行讓券商資管產品有了新的發揮空間,廣發證券推出首只可參與私募債券的產品,民族證券集合資產管理計劃『民族金港灣1號』也獲准發行,而其宣傳亮點依然是可投資中小企業私募債券。此外,在現金管理類產品上,多家券商積極跟進,7月份該類產品或密集發行。
而作為國內首家券商系資產管理公司的東方資管顯然在折價套利產品上嘗到了甜頭。4月份東方資管發行了業內首只專注於折價套利的產品『東方紅新叡2號』,進入7月,東方資管又推出第二只主打折價套利的產品『東方紅新叡三號』。
東方資管在弱勢下追求確定收益的做法,也是整個行業今年以來產品設計偏向穩健的一個縮影。同花順iFind數據顯示,今年以來新成立的43只產品中,債券型產品發行數量大幅增加,從去年的2只增加到今年的8只,而上半年沒有一只股票型產品成立,去年同期股票型產品則發行了7只。從7月份正在推廣期的6只產品來看,也悉數為混合債券型和股債平衡型的產品。
吳海飛