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本報記者張雲山
今年6月以來,玉米、大豆、豆油等農產品期貨都走出了一波牛市行情,但最瘋狂的還是豆粕。自6月初以來,豆粕主力合約m1301從3082元/噸一度上漲到了9月4日的4369元/噸,漲幅達到41.75%。
在瘋狂的農產品期貨背後,記者發現,浙江幾家期貨公司都是做多爲主。“浙江幾個期貨大戶,是這波行情的發動者和最大受益者。”一位期貨公司人士告訴記者,按照豆粕10%的保證金計算,這波行情下來,不少大戶的收益接近4倍,有的客戶甚至獲利過億。
三個月漲了4成豆粕坐上了直升機
今年以來,大連商品交易所豆粕主力1301合約價格像坐上了直升飛機,先是去年12月中旬至今年4月上旬,從2659元/噸持續上漲28%至3400元/噸,短暫回調後,又從6月初的每噸3060元漲到9月4日的最高位4369元,最大漲幅超過了40%。豆粕的持倉量也從110萬手增長到了360萬手。同期,黃豆價格也從每噸4326元漲到了最高5065元,玉米期貨價格從每噸2236元漲到了最高2442元。
這波“豆粕瘋”爲代表的農產品小牛市,離不開浙江資金的集體做多。截至昨天,浙江永安持有131001手豆粕多單,位居國投期貨之後,居第二位。在玉米和大豆期貨上,浙江永安都是最大的多頭持倉,持單超過1.8萬手。粗略估計,多方收益應在10億元以上。不過,9月4日以來,豆粕開始掉頭向下,截至昨天,豆粕1301合約收報4013元/噸,半個月時間,下跌了8.15%。
實地調研後突擊做多超級大戶導演“豆粕瘋”
上週末,浙江期貨界的一位超級大戶召集了全國20多個大戶,在西湖邊一會所喝茶。“這些大戶的資金至少幾十個億,很多人今年都在做多農產品。”浙江一家期貨公司的客戶經理告訴記者,這些大戶在很多期貨公司都有分倉,互相之間也都有聯繫,他們應該是這波農產品行情最大的受益者。
6月底,一家期貨公司組織高端客戶去東北調研大豆和玉米的生產情況,得出的結論是,國內大豆的產量跟往年持平,玉米產量也會在1.8億噸以上。回杭州前,一位大客戶提議到養殖企業去調研,他們去的是黑龍江一家1萬頭存欄量的養豬場,按照每斤7元的豬肉價,這家養殖場要虧近5%。這位大戶很詳細地問了豬飼料的成本和豬肉價格。之後他們又去了山東幾家飼料生產廠家。
“一圈轉下來,我們的結論是,糧食產量基本平衡,供求基本平衡,但上漲的概率很大,建議客戶做多農產品。”一位參與了這次調研的客戶經理告訴記者,調研的過程中,很多大戶就開始逐漸建多倉。
大戶把豆粕作爲做多的主力品種,還跟美國出現乾旱、南美減產、市場需求旺盛等因素有關。大商所的每日機構情況顯示,7月初,浙江資金開始發力豆粕、玉米、大豆等農產品期貨。7月9日,浙江永安加倉44472手多單,以116248手總買單量擠掉國投中谷(持有85533手買單),成爲多頭司令,當天,豆粕1301合約尾盤漲停。截至昨天,浙江永安持有131001手豆粕多單,仍是第二大做多期貨公司。
“做多豆粕的資金只是順應了大勢,國際市場的豆粕也漲得很兇。”南華期貨研究所高級總監張海告訴記者。
作爲大豆主產大國巴西和美國豆粕價格從6月份開始便一路高漲,其中巴西豆粕現貨價格643美元/噸,相對於6月份之前價格,漲幅達187美元/噸。國際豆粕價格的飆升,也直接帶動了國內市場價格的走高
“綠豆村”淡出期市
老期民大半流失
在這波農產品小牛市中,普通投資者的收益如何呢?
“我們公司客戶整體還是虧損的,很多中小散戶在半路多翻空,把賺的錢全賠進去了。”一位期貨人士表示,現在期貨市場也在慢慢機構化,機構和大戶已經成了市場主力,中小散戶永遠是弱勢羣體,信息和資金都不如機構,只能做投機賺點小錢,大的行情很難把握住。
“我們的客戶以糧油企業和壓榨企業爲主,很多都在做套保,儘管期貨賬面上他們作空虧了錢,但他們的現貨賺了很多。”另一家期貨公司的工作人員告訴記者,很多機構客戶都在利用期貨市場做風險對衝。
提到農產品期貨,九堡人是最早接觸到農產品期貨的一批杭州人。上世紀70年代,豆芽還是冬季高檔蔬菜,部分九堡人開始做買綠豆、泡豆芽的生意。豆芽經營者多了,村裏對綠豆的需求量大了,幾位早期的豆芽生產者開始聯合起來批量從紹興糧油批發市場買回綠豆。1987年開始,當他們瞭解到批發市場的綠豆,都是從吉林和內蒙古等地運來後,他們直接到東北的田間地頭收購綠豆,打造了一張遍佈全國的現貨信息及收購網絡。
到1996年,九堡綠豆現貨經營戶近百家,形成了一個綠豆集散中心。1996年,鄭州商品交易所工作人員到杭州推介綠豆期貨。部分九堡人憑藉着對綠豆現貨的深度瞭解,就在期貨公司開戶,成了早期的期民。
“這些九堡農民對綠豆的理解,比我們的分析師瞭解得還要透,對當年產量和需求一清二楚。”杭州一位“老期貨”告訴記者,他們公司最多的時候,有40多位九堡農民開戶做期貨,他們早上一起從九堡趕到營業部,收盤後再一起趕回去,每人的保證金都有幾十萬元,算是公司的中戶。
1998年至1999年,是綠豆期貨最瘋狂的時候,連續兩年佔當時全國期貨交易量的一半以上,而這批從九堡走出來的農民,憑藉着對現貨的熟悉,成功地掘到了自己的第一桶金。但之後,隨着綠豆交易保證金提高到20%,綠豆期貨也逐漸萎縮。
在離開了最熟悉的綠豆期貨後,這些來自九堡的農民也嘗試過大豆、豆粕、白糖等農產品,還做過銅、螺紋鋼等,但由於對市場的熟悉程度不夠,很多人甚至出現了虧損。
“當初開戶做期貨的40多戶九堡農民,現在還在做的可能不足10戶了。”一家期貨公司的客戶經理告訴記者。記者昨天撥打了一位最早開戶做期貨的九堡人電話,他也明確表示自己現在做雜糧批發生意,期貨賬戶還在,但裏面的資金全部提出來了。