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9月14日,美國啓動QE3,不限定規模、超低利率期延長。此前的兩輪量化寬鬆政策在緩解市場流動性枯竭的同時,均顯著推升了美國股市和大宗商品期貨價格。市場人士分析認爲,前期市場對QE3已有預期,預計美股繼續上揚幅度有限。不過,但對於大宗商品而言,QE3的刺激效用是不言而喻的。從QE1、QE2期間原油、黃金等主要大宗商品的表現來看,原油價格受量化寬鬆推高的程度更爲明顯。而上週五QE3公佈後,WTI原油期貨價格一度突破百美元關口,兩日內累計漲幅2.05%。市場人士表示,目前國內已有3只跟蹤國際原油市場的油氣基金,建議投資者重點關注。值得注意的是,QE3推出當日,華寶油氣LOF漲停,在場內所有LOF基金中漲幅第一,華寶油氣的基準指數2日內上漲了2.59%,漲幅超越國際油價。
從產品類別看,國內3只油氣基金中,諾安油氣基金爲主動管理基金,華寶興業和華安的2只油氣基金均爲被動型LOF,完全複製其跟蹤的基準指數。Wind數據顯示,近一個季度國際油價上漲背景下,自6月25日至9月12日,華寶興業、諾安、華安3只油氣基金漲幅分別達到了23.05%、15.66%和14.75%。而2010年11月3日至2011年3月15日QE2期間,WTI原油價格上漲了13.87%,華寶油氣和華安石油的基準指數分別上漲30.42%和16.41%,前者漲幅爲油價的2.2倍。與主要市場指數相比,華寶油氣基金的基準指數上述期間跑贏標普500指數23.02%,跑贏納斯達克100指數25.37%。
華寶油氣基金的基金經理尤柏年指出,在現有的3只油氣基金中,華寶油氣是唯一專注油氣上游領域的基金。油氣公司的企業價值核心是其控制的資源,即上游業務,上游業務體現的資源稀缺性更爲顯著,上游油氣公司股權作爲各國的戰略性資源,極難獲得,國內投資者可通過投資油氣上游基金獲取該資源。
尤柏年表示,因二季度國際原油市場波動較大,油氣主題基金今年以來普遍表現欠佳。QE3推出以後,油氣基金表現優於其他QDII基金將是大概率事件,目前持有美國市場寬基指數基金的投資者可關注油氣主題基金。本報記者許超聲