|
||||
近期,由於中長期理財市場需求巨大,約定收益的“類理財產品”券商集合理財計劃逐漸興起。其中,筆者瞭解到,興業證券將於11月8日起推廣發行的“金麒麟定享純利”集合資產管理計劃目標收益率極高,達到年化5.7%以上,引起了市場的關注。
該產品存續期2年,成立後即封閉運作,核心資產只投資債券,不收管理費,並在符合分紅的前提下,每半年至少進行一次收益分配。
所謂“約定收益”,是指管理人興業證券事先設立了業績比較基準線———5.5%(年化),年化收益率在此線以下時,產品收益全歸客戶,管理人無任何收入;產品實際收益超過此線,客戶還可以獲得超額部分的20%。這樣的產品設計使得管理人利益與客戶利益高度捆綁,管理人從自身角度出發,也會努力提高收益率。
興業證券業內領先的債券投研水平是其敢於將業績比較基準提高到年化5.5%這一水準的保證。WIND數據顯示,截至今年三季度末,2009年3月發行的債券型產品金麒麟1號成立以來收益率已達26.05%,超越業績比較基準16.82%,領先同期成立同類產品。
產品擬任投資主辦朱文傑正是金麒麟1號的掌舵人。他認爲,產品封閉運作將有利於提高組合目標收益率。“得益於封閉運作,我們可從容地採用買入並持有的投資策略,在此策略下產品主要收益源於確定性的債券利息收入,從而爲客戶鎖定長期限帶來的確定性收益。”
同時,回購操作亦可將組合收益率提高1%左右,使得目標收益率在年化5.7%以上更爲明確。
文/李傑
李傑