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近期A股呈現持續反彈的態勢,在此背景下,12月份解禁市值環比增加六成多,並且12月份A股重要股東套現的意願呈現逐漸下降的趨勢,產業資本“抄底”忙。 12月是全年限售股解禁金額最大的一個月,而本週又是12月份解禁壓力最大的一週。根據18日收盤價計算,12月份滬深兩市解禁市值達到2275.80億元,爲今年以來的月度最高值,遠高於7月份的高點1715.70億元。不過,A股並未被鉅額的解禁壓力所嚇倒,截至12月20日,滬綜指累計上漲了10.64%。
值得注意的是,根據wind資訊統計,本週滬深兩市共有797.95億元解禁市值,而A股在此前也已累積了較大的漲幅,面臨着一定的獲利回吐壓力,因此A股會否在解禁壓力下出現調整還有待觀察。
事實上,限售股解禁與A股的走勢並不完全正相關,畢竟限售股解禁並不等同於上市公司的股東或者投資者會選擇減持,具體的產業資本動向與當時的宏觀經濟環境以及A股市場環境密切相關。而根據統計,在12月份的解禁高潮期,產業資本雖有減持行爲,但增持的意向更爲明顯。
根據wind資訊統計,截至12月18日,12月產業資本共增持A股29.45億元,同期減持A股19.41億元,實現淨增持10.03億元。
12月以來,滬深兩市共有91家上市公司宣佈增持,87家減持。其中增持金額最多的上市公司是中國聯通,12月共增持了9.02億元,廣匯能源、南京銀行、新潮實業、貴州茅臺緊隨其後,分別淨增持5.08億元、4.57億元、1.52億元和9173萬元,而產業資本的增持也令上述公司股票價格在12月份保持強勢,其中南京銀行單月大漲21.84%。另一方面,減持金額較多的上市公司是中信證券、海南橡膠、燃控科技、華聯股份、沙鋼股份和洋河股份,分別累計減持了1.99億元、1.96億元、1.45億元、1.42億元、1.41億元和1.10億元。值得注意的是,減持金額居前的個股大多爲近期累計漲幅過大的股票,其中海南橡膠、燃控科技和華聯股份有着較爲明顯的底部超跌反彈特徵,而部分產業資本在股價反彈過程中套現的慾望較強。
可見,儘管迄今爲止,產業資本的增持對於A股的持續反彈功不可沒,但伴隨着指數的不斷攀升,部分產業資本逢高套現的衝動正逐步增強。因此,若A股反彈持續,則投資者需留意產業資本會否進一步逢高套現,一旦後期產業資本減持規模增大,A股的反彈行情持續性堪憂。
本報記者李輝