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距離2012年股市收官還有兩個交易日,一年一度的基金排名大戰也進入了『刺刀見紅』的階段。今年股票基金的排名戰成了中小基金公司之間的競爭,前十的業績中罕有大型基金公司的身影。而今年整體最賺錢的基金卻是QDII基金,正是應了那句『東方不亮西方亮』,QDII對A股市場的風險分散作用終於開始顯現。對於明年市場,基金經理相對樂觀,認為會好於今年。
焦點
股基爭霸『刺刀見紅』
沒有了王亞偉,股票基金排名大戰變得充滿了各種懸念。尤其是臨近年末,股市『黑天鵝』事件層出不窮,讓最終的排名大戰頗有看頭。比如原本一直領先的上投摩根新興動力基金曾在一天之內四大重倉股遭遇跌停,只得拱手暫時讓出冠軍寶座。
銀河證券基金研究中心截至12月24日的數據顯示,排名前五位置的股票基金分別是景順長城核心競爭力基金,今年業績增長25.05%;第二名為上投摩根新興動力基金,業績增長21.59%;第三名是國富中小盤股票,業績增長19.02%;第四名為新華行業周期輪換基金,業績增長18.4%;第五名是中歐中小盤股票(LOF),業績增長16.85%。可以看出今年沒有大型基金公司躋身爭霸戰,都是中小基金公司在競爭。尤其是王亞偉離開華夏基金後,華夏大盤精選基金也褪去往日光環,今年以來收益為負數,排名中游。
今年的『好基金』之所以業績不錯,一是規模不大操作靈活;二是不少基金在投資上淡化擇時操作,股票倉位基本保持85%以上運作。此外就是這些基金在重倉股上的選擇,如景順長城核心競爭力三季報中機械設備、房地產、建築業等強周期個股都佔據一席之地,國富中小盤超配了金融、環保、零售等行業。金融、保險業三季度末配置市值佔基金淨值的比例高達37.82%,本次反彈中,恰恰是地產、金融、金屬、建築等周期性板塊漲幅居前,從而拉動相關重倉基金的淨值表現。
看點
QDII基金終於亮了
雖然排名前五的偏股基金今年業績都遠遠跑贏了大盤,但是整體看來,股票基金今年業績表現非常一般,還有不少基金處於負收益狀態。銀河證券基金研究中心的數據顯示,截至12月24日,標准股票型基金平均業績僅為0.37%,只比銀行的活期利率高一點。今年以來中國A股市場經歷了漫漫熊途,雖然年底大盤有所反彈,但是此前元氣大傷,恢復起來頗有困難,好在『東方不亮西方亮』,在A股的持續震蕩中,QDII基金成為年內漲勢最好的基金品種。
銀河證券基金研究中心截至12月21日的數據顯示,在57只股票型QDII基金,有49只基金今年以來都取得了正收益。其中投資海外市場的大中華股票QDII基金平均業績16.74%,投資新興市場的QDII基金平均業績15.25%,投資亞太市場的QDII基金平均業績14.58%,投資全球市場的QDII基金平均業績5.88%,遠遠高於投資A股的基金業績。景順長城基金指出,從今年QDII業績可以看出,QDII型基金表現出良好的資產配置作用,對A股市場的系統性風險分散作用明顯。華寶興業海外中國成長基金經理周欣認為,此次復蘇力度相對溫和,投資者情緒持續回暖,估值修復和企業盈利上調可能推動市場大盤進一步小幅上揚,港股市場中銀行、地產等盈利增速相對確定並且前期國際投資者配置較少的板塊將有進一步表現的機會。
預測
明年股市
好於今年
對於明年的市場走勢,目前的股基冠軍景順長城核心競爭力基金經理餘廣認為,短期來看,A股走勢仍將受國內外經濟走勢和政策放松力度的綜合影響,維持震蕩格局。在選股上,餘廣強調,大盤整體估值已在歷史相對低位,自下而上來看,中國不少具有核心競爭力的企業具有較好的長期成長性。景順長城核心競爭力的行業傾向性比較模糊,但對上市公司業績的穩定性有較高的要求。
國富基金認為,從基本面來看,目前經濟數據出現企穩信號,投資者對於未來經濟繼續走好的預期再度提昇,而經濟的企穩將有助於市場估值的相對穩定。經過長時間低位震蕩,包括金融、基建、金屬等在內的市場周期性板塊具備了一定的估值以及價格等方面的優勢,後市有望進一步走強。中歐中小盤基金經理王海表示,預計2013年經濟增速放緩對A股造成的負面影響較今年有所減弱,股市表現或將好於今年,但空間則仍決定於明年市場資金面情況以及政策的推出時間和力度。
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