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元旦假期,美國國會參衆兩院通過美國財政懸崖議案,金融市場如釋重負;中美製造業數據顯示主要經濟體經濟回暖;全球股指普遍大漲,原油、黃金、銅等大宗商品大部分大漲或反彈。1月4日,國內期貨市場漲跌互現,其中,玻璃、螺紋鋼等建材板塊、有色金屬、PTA、塑料等化工板塊、油脂板塊等強勁上漲,僅白銀、豆粕、黃金等少數品種下挫。
美國“財政懸崖”勒馬
去年最後兩個月一直困擾金融市場的美國財政懸崖問題,終於在2013年元旦假期得到解決,金融市場如釋重負。2013年1月1日,美國參議院和衆議院先後投票通過了財政懸崖議案,這項議案將提高年收入超過45萬美元家庭的稅率、延長失業福利,並將全面減支計劃推遲兩個月,停止2%薪資稅減免政策。美國財政懸崖勒馬,避免了2013年經濟上半年陷入衰退。這對於金融市場是一個大利好,歐美和亞太股市聞訊大漲,國際期貨市場,原油等能源化工期貨、銅等有色金屬期貨也強勁上漲。
需要警惕的是,這項議案並未說明如何解決美國債務上限問題,而美國債務上限已於2012年12月31日到期,聯邦政府貸款已經觸及了16.394萬億美元的債務上限,迫使美國財政部不得不採取特別措施,以推遲美國政府陷入無力償債的境地。這項議案還將在2011年債務上限辯論中達成的自動支出削減機制推遲了兩個月。穆迪投資者服務機構1月2日稱,缺少進一步的削減赤字措施可能會對美國主權信用評級造成負面影響。但是到了2月中下旬時,期貨等金融市場將再次關注和擔憂美國債務上限問題,國際三大評級機構也將推波助瀾,歷時上述商品期貨將面臨新的回調壓力。
中美製造業數據良好
元旦假期公佈的中國和美國製造業採購經理指數(PMI)均顯示這全球兩大經濟體制造業復甦勢頭不錯。其中,2012年12月,中國製造業PMI爲50.6%,與上月持平,連續3個月在50%上方,顯示製造業活動回暖,但是回升勢頭仍較弱。美國2012年12月ISM製造業PMI爲50.7,高於預期的50.3和11月的49.5。中美製造業PMI數據偏多,有利於工業品(原油等能源化工、銅等有色金屬、螺紋鋼等鋼材)期貨走強或反彈,但是對於農產品期貨價格影響不大。
金屬和能源化工走強
元旦假期,有色金屬期貨均顯著反彈。其中,LME3月銅在1月2日一度衝至8255美元,後期有望衝擊8400美元~8422美元的前期較強阻力區間,能否突破關鍵還要看中國銅消費是否繼續回暖。
國內方面,螺紋鋼期貨RB1305昨日突破4000元/噸大關,而玻璃期貨繼續延續反彈,昨日更是強勁漲停。新型城鎮化浪潮、保障房建設、基建回暖、鋼貿商冬儲、鐵礦石和焦炭原材料漲價等因素將刺激螺紋鋼期貨繼續走強。預計1月後期RB1305有望上攻4185元/噸的強阻力。
元旦假期原油走勢強勁。紐約原油2月合約1月2日一度衝高至近3個月新高93.87美元,但是未能站穩在93.34美元阻力上方。除了美國財政懸崖解決的利好,中美製造業數據利好,中東等地緣政治影響也是支撐近期原油價格的重要因素。預計,紐約原油期貨有望重上95美元,並再次衝擊100美元大關。受原油強勁反彈鼓舞,1月4日國內能源化工期貨普遍大漲。PTA1305合約有望衝擊8676元/噸較強阻力,1月後期有望衝擊9000元/噸大關。而受惠於國內新型城鎮化建設、基建投資升溫等政策利好的焦炭期貨也將繼續表現不俗,1月後期J1305將衝擊2000元大關。
農產品走勢相對偏弱
相對而言,元旦假期國際農產品期貨走勢較弱。其中,美豆和豆粕期貨大幅回落,南美天氣較好,有利於南美大豆、玉米種植和生長,市場預期南美大豆和玉米將增產,壓制美豆和豆粕價格,玉米、小麥價格也隨之回落。相比而言,豆油期貨價格強勁反彈,大漲3%左右,主要是受到美國國會將延長每加侖1美元、針對以大豆爲原料的生物燃料稅務優惠。受此影響,昨日國內豆油、菜油、棕櫚油表現相對強勁,豆粕則繼續回調。(作者單位:國泰君安期貨研究所)
(證券時報單位:國泰君安期貨研究所)
(來源:新華網)