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作爲國內首隻封閉式基金,基金金泰在沉澱15年之後,於近日正式轉型爲國泰金泰平衡混合型開放式基金,完成了一次華麗的蛻變。觀察發現國泰金泰平衡混合基金將成爲業內首隻股票倉位可在0—50%間變動的開放式基金,專注於絕對收益的投資策略。
從1998年3月27日基金金泰誕生,我國公募基金業15年發展歷程中,開放式基金已取代封閉式基金成爲市場主流,絕對收益投資理念正逐步被市場認可。隨着國內首隻封閉基金的“謝幕”,既意味着一個時代的結束,也意味着基金業發展即將翻開新的一頁。
作爲封閉式基金中的首隻標杆式產品,基金金泰的到期轉型吸引着市場的目光。與多數封閉式基金到期後轉爲LOF基金不同,基金金泰到期後在產品設計上將轉型爲追求絕對收益的“國泰金泰平衡混合型基金”,股票資產佔基金資產的比例爲0—50%,債券等固定收益類資產佔基金資產比例爲50%—100%。
據悉,此次基金金泰並沒有選擇“LOF轉型之路”,就是因爲LOF基金更適合資產配置比例比較高、彈性比較大的基金,上市交易的方式還可以增加操作的便利性,規避風險,賺取一些β收益。而轉型後的新金泰注重的是絕對收益,適合長期持有的投資者。如新金泰把“三年期銀行定期存款利率+2%”作爲明確的業績基準,從目前利率情況來看就是6.25%的絕對收益。
“未來追求絕對收益的基金將越來越多。”新金泰擬任基金經理程洲把這樣的設計定義爲一次新的嘗試。事實上“0-50%的股票倉位”設計在國內的混合型基金中還是頭一回。這意味着當股市下跌時新金泰可以將股票倉位降低到零,也就是滿倉投資固定收益類產品,而當股市出現上升趨勢時新金泰也將相應地提高股票倉位,最高時股票與債券兩類資產的配置比例各爲50%。
“這樣設計主要考慮的是控制風險,真正地爲廣大基民解決資產配置需求。”程洲表示,轉型後的新金泰將力爭在確保絕對收益的前提下獲得股市中有吸引力的超額收益。在具體操作上新金泰將先通過投資固定收益類產品賺取穩定、保底的業績,即增厚安全墊。