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『88%』魔咒或現投資者參與熱點股操作時要快進快出
上周五A股突然暴跌近2%,是2013年以來跌幅最大的一個交易日。實際上,主力資金在去年12月份大漲之後就陸續撤出,上周五個交易日機構席位累計賣出的資金達到17.32億元。加上大宗交易減持,A股『88%』魔咒似乎已經出現。不過,有專業機構分析指出,從基本面上看,A股的估值修復行情尚未結束。
文/表本報記者張忠安
17.32億元!這是上周五個交易日機構交易席位的賣出總額。而有統計顯示,今年以來,由於巨大的獲利刺激,主力資金不斷有撤退跡象,導致市場連續震蕩,並在上周五出現從去年9月21日以來的最大單日跌幅。
主力資金
上演連續大撤退
11日,華映科技重大資產重組方案終於水落石出,擬出資7億元再度收購華映光電35%股權,公司『觸控一條龍』戰略布局逐漸形成。股價也應聲放量漲停。但記者從深交所提供的數據發現,成功重組成了眾多機構出逃的機會。在五大賣出席位中,八成被機構佔據,當日累計賣出1.22億元,佔當天該股成交量的近一半。另外,北斗星通等個股也出現機構拋售的記錄。
華泰證券研究員郭翔通過對上周交易所公布的龍虎榜交易席位跟蹤結果發現,機構專用席位在上周內共計買入6.69億元,卻大幅賣出17.32億元。機構專用席位買入最多的品種是大華股份,其次是合肥百貨和酒鬼酒。賣出最多的品種是光線傳媒,其次是天士力和大華股份。而營業部席位參與力度較大的品種有深桑達A、博雅生物、北斗星通等。因此,郭翔表示,隨著機構資金持續流出,大盤高位調整的壓力隨之加大,短期可能會持續出現劇烈震蕩。投資者在參與熱點股票時,要注意快進快出,趨勢變壞時及時抽身,以防深度套牢。
除了機構席位直接賣出外,大宗交易突然放量也引起市場的注意。據深滬交易所最新數據顯示,2013年以來,A股累計發生167宗大宗交易記錄,涉及股票數量5.32億元,總成交額為48.42億元。有分析人士表示,目前市場迫近2300點整數關口,有較強的壓力位,指數在此徘徊不前,機構分歧也較大,大宗交易也比較活躍。而且折價交易較多,溢價交易較少。這意味著,資金對於後市的總體觀點仍然偏謹慎。
『88%』魔咒
可能性在增加
11日,包括CPI在內的去年12月份一系列經濟數據如期出爐,創出7個月新高的CPI數據,終於『壓垮』持續橫盤震蕩的滬深股市。有券商分析指出,大盤在2300點附近的阻力不可小看,A股『88%』魔咒實現的概率在增加。
記者根據同花順提供的數據計算顯示,截至目前,偏股票型基金平均倉位預計為81.28%。
『雖然目前基金平均倉位還沒有達到88%,但已比較接近了,倉位的彈性也確實不大了。』基金行業資深人士吳女士昨日告訴本報記者。西南證券分析師表示,A股市場的頂部多是公募基金追漲捧殺形成,這次『88%』魔咒是否顯靈,還要繼續觀察。但按照公募基金2萬億元的規模,目前公募基金手頭的子彈僅有千億元左右,繼續推高能量有所不及。
後市分析
A股估值修復
行情尚未結束
在機構積極賣出、基金倉位創階段性新高後,市場調整似乎難以避免。但也有專業機構預計,連續大漲後的調整是在意料之中。但隨著基本面逐步好轉,A股的估值修復行情尚未結束,投資者要關注地產板塊和流動性等關鍵指標。
招商證券認為,從技術面看,近期反復強調大盤指數日線、60分鍾線均出現超賣或背離跡象,盤中異動明顯,大跌如期而至,連破5日、10日線,上證綜指和深成指小雙頭形成,周線放量滯漲。廣發證券表示,大盤平臺形態已被跌破,調整已經來臨,下檔先看年線的支橕力度。
不過,瑞銀證券策略分析師陳李通過近期的策略路演發現,目前整體情況依然樂觀,估值修復行情還會延續。他指出,盡管指數在短短1個月內連續上漲,但多數人認為只會是技術性調整,從2013年全年來看,當前指數並不處於較高位置,可能只是全年行情的中樞而已。投資者認同過去1個月和未來2個月,繼續增配銀行、保險和券商。
陳李還指出,目前市場焦點是地產和市場流動性。在地產方面,部分核心城市房地產的成交量和價格將在未來3個月加速上漲,如果決策層繼續『零容忍』,出臺更嚴厲的調控手段,那麼市場可能出現較大回調。
流動性方面,陳李認為,春節前流動性風險可控。『銀行將部分信貸挪至1月份發放,致使第一周四大行信貸投放很高。如果趨勢延續,那麼1月份新增信貸將超過1.2萬億元,遠遠超過市場當前的預期水平8000億~9000億元。』他表示。
招商證券認為,即使上周五出現大跌,但成交並未大幅放大,說明籌碼並未大幅拋售,預計指數在年線附近將有弱反彈。