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昨天晚上,廣發基金旗下的四隻基金公佈了去年四季報,成爲繼博時、工銀瑞信後第三家公佈季報的基金公司。縱觀三家基金公司的持倉,去年普遍增倉金融和地產股,對今年一季度的行情也普遍看多。不過,這些基金公司的倉位差別較大,博時旗下基金的倉位普遍超過9成,廣發旗下基金倉位只有7成左右。
廣發低倉位,年報中感嘆錯過反彈
“本基金將會繼續維持金融、地產、醫藥的基本組合,方向上傾向於均衡,行業和個股上傾向於集中。”廣發聚富基金的第一大重倉股是保利地產,第三大重倉股是萬科A,另外浦發銀行、興業銀行也成了其重倉股,另外,華東醫藥、天士力、益佰製藥等醫藥股也被其看重。不過,其股票倉位只有70.94%,債券倉位爲19.91%。
廣發聚瑞則偏向消費升級概念股,其第一大重倉股爲康得新,第二大重倉股爲東方園林,佔其淨值都超過9%,金螳螂、湯臣倍健、大華股份、金種子等也被其重倉持有。
廣發聚豐則喜歡“喝酒吃藥”,其第一大重倉股爲貴州茅臺,佔淨值比例爲9.75%,第二大重倉股爲瀘州老窖,第七大重倉股爲五糧液。科倫藥業、中恆集團、上海醫藥、華潤雙鶴等醫藥股也進入其重倉股行列。該基金去年四季度相對謹慎,股票倉位只有69.92%,債券倉位爲5.29%。
在四季報中,廣發聚豐也爲自己的謹慎做了解釋,它表示:“本基金對12月週期行業估值修復行情力度估計不足,反應應對不夠,沒能及時和迅速增加權益倉位以及週期性行業配置比重,導致最後一個月業績非常不理想,嚴重拖累了去年整體績效。”
博時重倉金融,看好一季度行情
前天晚上,博時、工銀瑞信等基金公司率先公佈了旗下基金2012年四季報。從倉位策略上看,博時基金旗下偏股型基金平均倉位由三季度末的79.87%上升至83.99%,加倉超過4個百分點。工銀瑞信旗下偏股基金倉位相對保守,在八成左右,多隻基金四季度減倉。
具體而言,博時第三產業四季度加倉最爲迅猛,倉位一個季度內提升了近29個百分點,達到90.59%的高位;博時回報混合亦大幅提升倉位超過22個百分點,達到71.59%。此外,博時卓越、基金裕陽以及博時策略混合等基金四季度倉位提升均超過了10個百分點。
在逐步增加股票倉位的同時,其行業配置也逐步由此前的弱週期消費品轉向金融、地產、建材等週期行業。從重倉股來看,萬科A、中國平安、格力電器、中國鐵建以及天士力等個股爲其重點配置的品種。
就後市而言,博時精選股票認爲,經濟復甦的趨勢越來越得到資本市場的認可,後市仍然值得樂觀。博時策略靈活配置認爲,2013年將呈現出"緊信貸、寬貨幣"的態勢,整個經濟的流動性狀況比2012年將有明顯改善。從估值看,特許價值認爲,滬深300估值仍處於5年來的低部區域,還有一定上升空間。工銀紅利相對看好與經濟週期關聯度較低的食品飲料、紡織服裝、家電等消費類行業及業績良好、估值偏低的金融、房地產等行業。