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-一週操作指南
本週多空指數
蘇海彥:★★
袁季:★★
聶挺進:★★★
【行情回顧】市場出現衝高回落
科德投資高級分析師蘇海彥(執業編號:A0560610120007):上週市場走出了明顯的衝高回落走勢,過山車似的行情讓市場投資者的心理受到一定考驗。股指在週四強勢衝高到了這波反彈的最高點,隨後由於參與的買盤不足又迅速回落到綠盤。從周線圖上看,上週的成交量比前一週有所減少,但是仍然是近期的天量,市場走到這個程度多空間的對壘愈發激烈。前期走強的航天軍工板塊以及電子信息板塊成爲上週下跌幅度最大的兩個行業,領頭羊中航重機和ST航投週五大跌,唯有銀行股的周線仍然是陽線狀態,因此從盤面來看短期市場的調整將難以避免。
【背景分析】短期調整是大概率事件
蘇海彥:上週匯豐銀行公佈了1月份的PMI預覽數值,數字從去年12月份的51.5上升至51.9,是金融危機以來的又一個高點。從數據來看,製造業的回暖是毋庸置疑的。這一數據對於中線的行情有利好作用,但是在短線大盤經過幾周反彈之後反而成爲資金出貨的藉口。
政策面上近期政府嚴厲打擊各種腐敗,而且收入分配改革又再次被提上議程。“改革”將會成爲2013年A股市場最大的動力。從中線來看,大盤還是存在非常好的投資機會。不過短線上調整的壓力也是客觀存在的,回踩年線是短期市場調整的一個重要目標。從中線來說形成一個技術整理平臺更有利於後市市場繼續反彈。
廣證恆生首席策略分析師袁季(執業編號:A1310512070003):近日我們在北京與部分主流機構進行了交流。大家既有共識也有分歧:共識主要體現在對未來仍有上升空間的預期較爲確定,所以普遍在積極思考挖掘新的熱點,而分歧在於對短期調整的看法有一定差異,有的機構策略上更傾向於積極進行配置調整,保持更強的攻擊能力,有的機構傾向於“高拋低吸”的策略。我們闡述了近期提出的異於市場一致預期的看法:面對當前市場,我們認爲未來仍處於“一段有利於做多的時光”,方向是確定的,但短期衝擊次中級行情的“坎”時有波折與反覆的可能。
博時卓越品牌基金經理聶挺進(執業編號:F0100107110213):每次股指的回調都會有場外資金抄底,我們對未來一段時間的市場走勢是比較樂觀的。兩會前,預計農業和環保板塊會得到更多政策和輿論關注,有望出現較好走勢。中期仍然重點關注實體產業,例如地產、家電和製造業,此外隨着無風險收益率的下降,以金融股爲代表的低估值板塊還有修復空間。今年建議均衡化的配置,一季度貨幣相對寬鬆,任何板塊都有機會,分化可能出現在二季度,年報出來後需要在板塊和方向上做出新的選擇。目前僅就個人感覺而言,創業板的領漲並不穩定,估值較高,需提防回調風險。大家也需動態關注GDP是否會上漲速度過快,正如病後初愈不能吃大補藥一樣,若單月GDP增幅超過8.5%的話需要謹慎。
【操作建議】利用回調優化配置
袁季:結合最新的情況看,多頭屢屢發起對2350一線的佯攻,有主動削減上檔壓力的意圖,在不冒險急進的情況下,調整將以強勢格局完成,維持在年線之上。我們建議調整激進策略,適度減持近期漲幅過大的板塊和品種,保持一定主動,利用回落機會優化配置,逐步佈局下階段潛力板塊。
建議關注短期調整風險,適度減持近期漲幅過大的板塊和品種;同時堅定看好受益“金改”的金融服務(證券與銀行)以及受益城鎮化建設且估值較低建築建材行業,積極關注證券行業創新轉型迎來的戰略性機會;堅定看好後續基於經濟復甦的A股行情,積極把握這“一段有利於做多的時光”。
蘇海彥:前期走勢比較瘋狂的軍工和電子信息板塊預計近期會遭遇到一些調整壓力,龍頭股的下滑預示着資金開始從這些板塊調倉。佈局上現在應該更多地圍繞“兩會”進行。環保、農業和農藥化肥等板塊有望成爲新熱點。除了白酒以外的消費行業個股有個可能在收入分配改革的東風之下迎來戰機。
南方日報記者賈肖明