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從技術上看,春節前不排除股指有技術性的回調,年線附近有一定支撐力度,上證指數在前期高點2450~2480點一帶有一定的壓力。目前市場的熱點很難把握,建議投資者適當介入一些前期未被炒作的週期性板塊,如煤炭、有色、汽車等,操作多以中長線佈局,持股過節未必不是一種較好的策略。
至於節後行情,我們認爲,去年12月匯豐採購經理指數(PMI)爲51.9,在榮枯線之上,說明經濟見底企穩的跡象比較明顯。每年節後的上漲行情一般都是80%的上漲概率,因此節後的主線由進攻轉爲防守可能性大,有色、煤炭、汽車以及農業等週期性板塊是很好的投資領域。而“兩會”的主線依然是城鎮化。農業與節能環保是最大的話題,長線操作可以逢低佈局。“兩會”後的行情,一看政策層面的進一步變化,二看估值,目前A股的估值仍然較低,大級別調整的概率較小,除非“黑天鵝事件”或嚴厲政策出臺。
此外,對於銀行等大盤藍籌股,我們認爲,節前銀行股走的是估值修復行情,且估值行情還沒有走完,但節前因爲漲得太快,不排除有技術性回調。大盤藍籌股票是近期的主線品種,也是場外資金的首要關注對象,如果政策上沒什麼利空的話,後市還會是震盪上升。因此,投資大盤藍籌股票的機會會比中小板股票的機會多一些。
我們認爲,全球的量化寬鬆政策使國際大宗商品出現反彈,對資源股票形成了一定利好,且這些品種在本次行情中也有補漲的需求,後續可以繼續關注。
此外,需要提醒的是,牛市只有走出來後投資者纔會知道,目前A股是全球市場整體估值最低的,後續還會有新的資金入市,預計股指回調的時間會在二季度。大通證券