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如果是在2012年2月22日以前,答案就是“沒了”。
但隨着衆祿投顧、好買財富、諾亞正行和東方財顧四家第三方理財機構在一年前獲得了中國證監會頒發的首批“基金第三方銷售”牌照,買基金的“第四條路”出現了。
因何而生?
“自己投資的衆多基金至今還在嚴重虧損中,應該怎麼辦?”江蘇常州戚機廠的曹先生問記者。
曹先生的疑問不是個案。如今的基金市場,新產品層出不窮,ETF基金產品、LOF基金產品、QDII基金產品、股票基金產品、債券基金產品、貨幣基金產品……好買基金統計發現,從2006年至2010年間的偏股型基金都是盈利,其中最差的一隻回報也達到78%,但最差與最好的兩隻基金回報相差有10倍之大。
讓衆多投資者從上千只基金中挑選出適合自己的好基金,確實難度係數太高,而讓基金公司向廣大投資者一一說明,也不是件容易的事情。
在這樣的情況下,基金第三方銷售機構便“應時而生”,成爲了“專攻”這些“難題”的機構。好買基金執行董事、總經理楊文斌表示,獨立的第三方基金銷售公司就是憑藉自己的研究能力,對基金公司的投資理念、風控流程等進行研究,對基金產品進行量化篩選,爲投資者提供專業可靠的增值服務。
“其實,基金第三方銷售機構就是通過將不同類型基金公司管理的不同風格的產品納入到統一的銷售平臺來進行客觀公正的推薦,和基金公司只賣‘自家’產品、銀行多推自己主託管或主代銷產品、券商多推自己合作機構產品是不一樣的,”在談到基金第三方銷售和傳統基金銷售途徑的不同時,諾亞正行基金銷售投資顧問公司CEO章嘉玉這樣表示,“基金第三方銷售機構經營模式是建立在信任基礎上的,特色就在於產品的多元化和推薦的能力。”
“就像有官司的時候律師幫你打、買股票的時候有證券經紀人幫你選、買保險的時候有保險經紀人幫你做,基金第三方銷售機構就是一個獨立爲投資者考慮、站在投資者角度幫其篩選、挑選適合基金產品的‘人’,這樣的機構相當於一個基金產品的‘超級市場’。”說到第三方基金銷售機構的定位,一位業內人士這樣比喻。
怎麼運行?
第三方基金銷售機構的服務在一些商業銀行的私人銀行顧問那裏也能提供,但畢竟600萬元的金融淨資產門檻太高,並非所有投資者都能去“享受”。對於金融淨資產低於600萬元的投資者,第三方機構提供了兩種不同的基金購買方式。其中,針對資產數量小於十萬的“散戶”,可以通過天天基金網、數米基金網等提供的線上服務完成基金篩選、購買的工作。
“數米基金網是以‘線上+線下、公募+非公募、散戶+個人高端’的組合策略,爲不同需求的投資人提供全方位的理財服務。”數米基金網客服人員告訴記者。
2012年7月13日,“數米基金超市”正式上線,成爲了國內第一家真正意義的線上基金超市。
點擊其網上超市頁面,“基金類型”、“收益排名”、“基金公司”、“新發基金”、“基金評級”、“淨值和份額規模”六大分類清楚明瞭,在大分類下還有各自更細的分類,投資者可以根據自身的偏好,點擊篩選合適的基金產品,確定好產品之後,直接通過網上銀行等第三方支付機構就能完成交易。
數米基金網通過電子郵件與受衆客戶進行直接的商業交流,爲客戶提供策略報告、基金推薦、持倉提醒等服務,同時,客戶還能通過客服電話、貼身客服、客服信箱、我的數米等方式,享受“一鍵響應、一應俱全”的服務。
此外,對於資產較爲充裕的投資者,除了考慮上述的“散戶+中高端”客戶第三方基金銷售機構,還可以考慮的則是專門以中高淨值客戶爲主要服務目標的基金銷售公司。例如,諾亞正行鍼對的就是可投資資產大於100萬元的較大客戶,好買基金針對的則是可投資資產在十萬至幾百萬之間的中產階級。
“我們通過與客戶‘面對面’的溝通,瞭解客戶的個性化需求,爲其提供明確的風險測試、專屬的理財建議、量身定製的專戶產品、基金診斷安家方案等多個維度全方面的服務。”據章嘉玉介紹,諾亞正行的基金銷售模式不只在產品的推薦上,更着重在客戶的需求上面。
“我們還會定期提供給客戶產品的追蹤信息和研究信息,定期爲投資人舉辦相關活動,避免了產品售後‘杳無音訊’的情況。”章嘉玉說。
是否靠譜?
“嘗試用數米基金網進行基金交易,反覆提示交易密碼錯誤,致電數米客服,先是質疑我是否密碼弄混輸錯,再是建議我修改交易密碼再試。改了交易密碼後再次嘗試交易,還是提示密碼錯誤,無語了,系統不穩定也不能到這個程度吧。想和銀行競爭基金業務?再等100年吧。”網友“朝三暮四-Hill”日前在微博上這樣感嘆。
儘管只是一個偶現的技術問題,但反映出的是普通投資者對第三方是否“靠譜”的擔心。
客戶就是生命,作爲市場“新人”的基金第三方銷售機構,如何與客戶建立起信任是關鍵。從當前情況來看,通過在許可範圍內直接降低費率的手段來贏取和拉近客戶,是第三方銷售機構普遍採取的策略之一。例如,天天基金網等就打出“申購費率4折起”以吸引散戶的關注。但是,打價格戰考驗的是機構資金實力。據測算,第三方銷售機構資金存量需要達到30億元至50億元,實現盈虧平衡纔有可能。
“感覺還是有風險吧?錢給了他們,萬一撐不住,帶着錢跑了怎麼辦?”家住北京市海淀區成府路的賈先生表示。
對於這樣的質疑聲音,基金第三方銷售機構給出的答案是“不用擔心”,現在市場上領先的幾家第三方基金銷售機構並不缺錢。
例如,第一批拿到牌照的諾亞正行,其依靠的則是“身後”雄厚的諾亞財富集團的支撐。據瞭解,在還處於創業階段的諾亞財富就曾獲得紅杉資本500萬美元注資,這筆投資在諾亞財富赴美成功上市之後而回報倍增。而好買基金的支撐也同樣來自其所屬的好買財富集團。就在去年12月16日,來自聯想控股旗下的專業投資機構——君聯資本(原聯想投資)就正式注資130億元好買財富,以期望共同打造出國內最專業的財富管理平臺。
儘管如此,章嘉玉仍提醒投資者,“安全是至關重要的,投資者要選擇一家基金第三方機構,一定要對機構有一個背景的判斷,包括是否有基金銷售牌照、專業程度如何等等。還要對這些金融機構的服務品質進行了解,可以通過與客戶售後溝通的頻率和深度等方面來進行判斷,有些機構賣了產品之後很久纔會與客戶進行溝通,這肯定是不行的”。
根據展恆理財提供的報告顯示,基金第三方銷售機構在國外是基金的第一大銷售渠道,如美國基金第三方銷售比重佔比達70%,英國也在55%以上。但對於我國剛滿一週歲的基金第三方銷售機構而言,現在還只能算剛剛起步。“希望還是很大的,這是一箇中長期的事業。畢竟銀行一家獨大也不利於市場長期發展。”一位業內人士這樣說。