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1月份新成立的基金規模達991億
近日,證監會發布了《證券公司資產證券化業務管理規定》,券商行業再迎利好。據統計,在去年10月券商資管新政實施以來,券商理財產品規模狂飆,過去一年,券商資管規模井噴了近6倍,基金“城池”漸被侵蝕。文/表記者吳倩
一覺醒來,在資產管理領域雄踞霸主地位的公募基金,生存環境已然天翻地覆。監管層放鬆對資產管理審批的政策立竿見影,基金和券商兩大證券陣營發行的金融產品數量爆發性增長,規模月增逾千億元。一位基金業內人士稱,今年年中以後,券商還將可以自行發行基金產品,公募基金地位可能將被進一步削弱。
券商資管1年規模增近6倍
往年受衆多節假日影響,1月~2月都是基金髮行淡季。去年12月中旬,基金產品審批制度改革後,據同花順iFinD數據,今年以來,共有82只公募基金髮行,僅1月份新成立的基金規模已達991億元。
基金大拼發行,在當前資管領域,依然是當之無愧的巨頭。然而,在各類機構監管不斷放開後,其他機構的金融產品規模也快速膨脹,基金“城池”漸被侵蝕。
券商資管新政實施四月以來,行業發展步入狂飆突進階段。Wind數據顯示,2012年10月22日至2013年2月22日成立的集合理財產品已達245只,而上年同期只成立了42只產品,同比增長超過5倍。
2月以來,有逾41只產品發行,僅東方證券資產管理公司就有東方紅增利2號、東方紅增利4號等四隻集合理財產品同時發行,發行產品數量接近行業同期總數的10%。
據業內人士透露,目前,券商資管規模已經突破2萬億元。證券業協會數據顯示,2011年末時,證券業受託管理資金本金總額1.89萬億元,規模膨脹了近6倍。
分析人士認爲,券商資管產品發行井噴受政策紅利影響明顯。除定向業務井噴外,多空分級產品、折價主題產品、指數產品等集合業務創新產品亦層出不窮。
權益類同臺競技基金較優
“大資管”時代背景下,行業融合,各類機構跑馬圈地,而權益類產品同臺競技,從目前來看,基金整體暫優於券商資管。
上證指數今年1月累計上漲6.81%,1月私募基金的平均收益率爲5.01%;公募基金的股票型、混合型開基淨值平均漲了4.95%和4.56%。而券商理財產品中,包括大、小集合在內的290只非限定性集合理財產品平均收益率則爲2.71%。
2012年,公募基金表現最佳,私募基金居中,券商集合理財相對較弱。據海通證券數據顯示,從權益型各類產品平均業績排序來看,2012年從高到低依次是:公募股票型基金5.66%、公募混合型基金3.99%、私募TOT產品3.17%、私募非結構化產品3.11%、券商股混型產品0.77%、券商FOF產品-0.73%。
研究人士指出,在各類做權益類投資的資產管理機構中,公募基金整體業績相比更爲穩定,偏股基金不同產品間收益有差異。私募基金方面,業績差異大,更多密佈績差產品的“雷區”。券商股混型產品相比公募基金有倉位的靈活優勢,但整體看,券商投資經理尚未顯示出較強的選時能力。
建議優選業績強者恆強者
“再過兩三年之後,一邊是管了上百隻產品的大型基金公司,各種產品應有盡有,一邊是數量有限的小型基金公司,你如果是客戶,你選誰?”一家中型基金公司人士指出。
不論是公募、私募還是券商,各類資管產品贏家通吃現象十分顯著,行業龍頭憑藉較強的產品創新能力以及良好的過往業績成爲了資管產品大擴軍的主角。對投資者來說,選擇業績強者恆強的機構的產品也是一個方向。
據華泰證券數據,2012年,基金公司主動權益類投資業績表現較好的有:中歐基金(16.8%)、新華基金(12.39%)、國聯安基金(11.81%)、國海富蘭克林基金(11.35%)、上投摩根基金(10.23%)、交銀施羅德基金(9.36%)、匯添富基金(9.23%)、東方基金(9.02%)、廣發基金(8.43%)和華寶興業基金(7.98%)。
券商理財整體來看,東方紅旗下產品整體業績優異。Wind數據顯示,今年以來,在269只平衡混合型集合理財產品收益率排名中,東方紅系列產品在前20名中佔據4位。多隻產品長期業績居同期產品前列。
2012年,興業資管則是最大贏家,總回報最高三隻券商集合理財產品分別爲興業玉麒麟2號、華泰紫金龍大中華和興業金麒麟5號。