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週五,藍籌股偃旗息鼓,3月大盤開門黑,或許是想暗示投資者什麼。
如同天氣一樣,2月的市場環境,是混沌的。2月是一個典型的宏觀空窗期,驅動市場的動力將主要來自市場內部力量。不同的是,3月市場將逐漸變得明朗開來。就國內而言,3月最重要的事件無疑是全國兩會。從政策到經濟,3月都將一一給出答案。在展望2月策略時,重慶晚報用不離不棄形容概括(詳見本報2月2日A12版)。那麼3月策略,就是政策爲王。
從2月的市場爲王,到3月的政策爲王,投資者在3月將面臨很多的政策,且不少都是重量級的。投資宜靈活機動:一方面,機會上要抓調結構主題緊盯制度紅利,另一方面,進攻、撤退或變陣,要隨時看政策。
本版稿件除署名外由本報綜合報道
行情盤點
金融股領跌
題材股風騷
昨日滬深兩市呈現震盪盤整走勢,滬指報收2359.51點,下跌6.09點,深成指報收9650.14點,上漲8.71點,,兩市共成交2228.4億元,小盤股表現活躍,全天共有27只非ST股漲停。滬市行情,未實現開門紅。
原因在於,銀行保險、煤炭有色等權重個股表現弱,板塊跌幅均在1%左右,拖累了指數。中國人壽業績大幅下降則對保險股形成較大打擊,導致保險板塊全線下挫,對股指的拖累比較大。另一方面,題材股炒作再度風騷,環保、生物燃料、蘋果概念等板塊表現搶眼,板塊漲幅均超過3%。
昨日公佈的PMI數據爲50.15,創5個月新低,表明我國經濟仍處於弱復甦階段,這對逐漸走強的A股中長線走勢有着不利的影響。短線來看,大盤維持震盪攀升格局的概率較大,所以在操作上近期投資者可輕指數,重個股。
申銀萬國證券高級投資顧問李瑜
私募視點
題材股計劃落袋爲安
週四領漲的地產板塊保險銀行板塊變臉殺跌拖累大盤收陰。個股正如我昨日所說那樣,環保、醫藥等板塊還會有所作爲,建議繼續精選個股操作。
受益於兩會的題材股表現搶眼,環保軍工醫藥漲幅居前,我2月22日介紹的5只環保股週五繼續大漲:天壕節能5.07%、雪迪龍6.06%、威孚高科5.11%、盾安環境3.93%、三聚環保漲停!
下週,該如何操作呢?從歷年兩會期間股市表現來看,相關受益板塊的走勢往往具有以下特點:一是熱點切換很快,持續性不強。二,前期炒高的受益板塊在出臺利好政策後往往出現利好兌現是利空的效果,獲利盤借利好快速殺跌出逃。所以兩會期間,即使是持有介紹的上述5只環保股,該落袋爲安的就要當機立斷!
兩會受益題材做過了之後該換到什麼板塊操作呢?有兩個思路可供參考,一是年報預盈預增和高送轉;二是尋找具有補漲要求的個股。我的QQ羣34028739,http://blog.sina.com.cn/toujizhe333。
重慶臻鑫投顧中心總經理張忠文
密集套現
大股東淨減持超40億
從1949點反彈以來,對於上市公司大股東而言,此次上漲是不錯的拋售時機。
數據顯示,剛剛過去的2月份,上市公司重要股東密集出現套現動作,累計減持額已達46.54億元,而期間增持額僅有4.78億元,淨減持達到了41.76億元,其減持動力可見一斑。其中,國中水務、威創股份、海亮股份等10家公司成爲了大股東的提款機。
3月行情
三大疑問待解
3月,市場對政策和數據的前瞻是偏樂觀的,但就行情而言,3月份有三個問題是值得大家密切關注的。一,城鎮化如何落地?政策爲王,其中最重要的就是看城鎮化如何落子。城鎮化時一盤大棋,既關乎中國經濟的長期轉型,也關乎短期經濟增長的動力,對股市影響極大。因此,城鎮化如何展開,細則如何落地,今年重在何處,都是3月份需要密切跟進的。
二,週期板塊強度如何?本輪股市調整,內在的邏輯或是對中國經濟復甦的質疑,由此導致水泥煤炭等週期板塊被拋棄。但在1949反彈的邏輯也正是對中國經濟復甦的確認,且以水泥化工打頭陣。2個月間,市場對中國經濟前景產生了截然相反的兩種判斷,凸顯出市場情緒的急躁與不安。3月將確認中國經濟復甦的可信度,如週期板塊能夠強勢崛起,股市還能走得更高更遠。
三,金融地產之後誰來接力?1949以來,金融地產成爲領漲板塊,尤其是銀行、券商股。但以往任何一輪長期上漲趨勢中,都是各領風騷數百年。如果沒有領漲板塊的輪換,推動市場上漲的壓力就會全數落到金融地產兩板塊上,浮盈的不斷堆積會使這兩個板塊的風險演變成系統性風險,最終導致後繼乏力。
策略雜談
市場進入政策敏感期
春節後,政策面進入一個密集發佈期,每一項政策的出臺對市場的影響均不容忽視,而其中地產調控的新“國五條”和轉融券試點的啓動等政策成節後市場走弱的關鍵因素。西部證券認爲,轉融券在試點過程中規模可能不會太大,而且轉融券的標的可能集中在大盤藍籌股上,目前藍籌股估值較爲合理,融券做空的盈利機制尚難出現。因此,轉融券試點的推出主要對投資者的心理面產生明顯的負面影響,進一步壓制資金入市情緒,令市場的拋售和減持壓力加大。
除政策因素外,還有資金面和基本面的因素。貨幣政策面,央行上週終止逆回購操作,相反重啓正回購操作,全周淨回籠資金達9100億元並創歷史新高,本週銀行間市場利率大幅上行。貨幣政策出現的微妙變化,令市場產生貨幣政策從緊的擔憂。央行此舉或表明去年12月以來的貨幣政策偏鬆和外匯佔款增長帶來的宏觀流動性改善的局面將告一段落,未來流動性改善局面將會減弱。
基本面,2月匯豐PMI指數初值50.4%,較1月終值52.3%回落1.9個百分點。其中,2月匯豐新訂單指數大幅回落2.5個百分點,說明內需復甦依然存疑而外需仍然萎靡。除季節性效應外,2月指數的回落也可能意味着經濟復甦的基礎仍比較薄弱,本輪經濟復甦的前景仍有待進一步數據的驗證。
流動性預期的變化及地產調控政策的不確定性是困擾短期市場的主要因素。3月,市場將進入政策的敏感博弈期,市場的政策預期對股指運行將產生至關重要的作用。
市場動態
基金倉位不減反增
A股從1949點上漲以來,上週首次出現大跌的行情。不少市場人士猜測,本次大跌或爲整體倉位偏高的公募基金減倉所致。不過,根據測算數據,在上週市場急跌中,多數偏股基金仍高倉位運行,整體並未大幅減倉,部分基金越跌越買。偏股方向基金繼續保持高倉。加權平均倉位爲87.61%,相比前周提高了1.72%。
險資連續七月加倉
保監會對外披露了1月的保費數據,最爲亮眼的數據是投資資產規模的增長,較去年12月末新增992億元,達4.61萬億元,至此保險投資資產已經連續7個月增長。從去年下半年以來,保險投資資產保持持續上漲的勢頭,其中去年9月與12月新增規模較大,特別是去年12月環比新增2345億元,創單月最高增幅。
3月策略事件
《土地復墾條例實施辦法》實施。
關鍵詞:美麗中國
受益代表公司:蒙草抗旱、福建金森
農業保險條例實施。
關鍵詞:農業保險
受益代表公司:中水漁業、成城股份
《食品中農藥最大殘留限量》新標準實施。
關鍵詞:食品安全
受益代表公司:華測檢測、達安基因
第十二屆全國人民代表大會第一次會議和政協第十二屆全國委員會第一次會議。
關鍵詞:兩會主題
受益代表公司:先河環保、聖農發展
2013成都春季糖酒會。
關鍵詞:釀酒
受益代表公司:金楓酒業、老白乾酒
上海建設自由貿易園區申請已經遞交,最快或於3月得到結果。
關鍵詞:上海自由貿易園區
受益代表公司:外高橋、陸家嘴
多晶硅雙反初裁,及光伏行業配套細則。
關鍵詞:太陽能光伏
受益代表公司:海潤光伏、億晶光電
3·15消費者維權日。
關鍵詞:食品安全
受益代表公司:大恆科技、天瑞儀器
交通運輸部要求9個示範省市的大客車、旅遊包車和危險品運輸車輛,3月前80%以上安裝上北斗車載。
關鍵詞:北斗導航
受益代表公司:北方導航、中國衛星
國家測繪地理信息局將爭取今年一季度出臺指導地方智慧城市建設的技術指南。
關鍵詞:智慧城市
受益代表公司:銀江股份、易華錄
中日韓自貿區第一輪談判
關鍵詞:中日韓自貿區
受益代表公司:大連三壘、煙臺萬潤