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基情快遞
羊城晚報記者韓平
如果你在1998年4月拿出100萬元買入華夏基金管理公司推出的基金興華,那麼,到今年4月,整整15年後,你的資產會是多少?正確答案是:1150萬元!15年間,上證指數經歷了巨大波動,牛基最終給了投資者超過11倍的回報。有業內專家指出,隨着封閉式基金陸續到期,其中所存的套利機會還是比較靠譜的。
“最牛封基”本週開放募集
2013年基金業步入第15個發展年頭,首批成立、存續期爲15年的傳統封基也迎來“封轉開”高潮。其中,15年累計收益率超11倍、被喻爲“最牛”封基的華夏興華將轉型爲華夏興華混合基金,並於4月18日公開募集。銀河數據顯示,截至3月31日,華夏興華基金自成立以來的累計淨值增長率高達1149.79%,淨值增長率在全體封閉式基金中排名第一,是唯一一隻淨值增長超過11倍的封基。15年前錯失這隻“最牛”封基的投資者迎來第二次認購該產品機會,以分享“最牛”管理團隊提供的投資服務。
統計顯示,目前傳統封基存量有23只,其中3只將於年內到期,還有14只將於2014年到期,屆時傳統封基將只剩下6只。作爲華夏基金的旗艦產品,轉型後的華夏興華混合型基金,依然由轉型前的基金經理陽琨擔任。陽琨是歷任基金經理中創造超額回報最高的一位,自2007年6月任職以來,創造了92.18%的收益率,另一位擬任基金經理楊明韜同樣業績不俗,自2012年1月任職以來,任期回報達16.79%。
如果市場穩定套利機會不錯
好買基金研究員曾令華表示,合理把握封轉開機會是當前市場中較爲靠譜的投資選擇。當然,套利機會存在的一個重要前提是基金所持個股表現較好,至少也要表現穩定。
據好買基金統計,隨着到期日的臨近,傳統封基的折價率大多逐漸走低。截至4月12日,不包括已退市的華夏興華,22只傳統封基的平均折價率縮小爲10.8%,而截至4月3日和3月29日,這一數字分別爲10.95%和12.94%。
“離到期時間越遠,折價率越高,目前2014年到期的14只傳統封基當前折價率多數在9.5%左右。”曾令華進一步分析稱,封閉式基金在即將到期時,通常交易價格低於基金淨值,因此折價率的存在爲套利創造了機會。對投資者來說,由於封閉式基金運行到期後是按淨值償付或清算的,所以折價率越高的封閉式基金,潛在的投資價值就越大。
從平均的年化收益情況看,據統計,2014年到期的14只傳統封閉式基金,截至2013年一季度末,在平均剩餘期限1.3年的情況下,平均到期年化收益率爲8.91%。國金證券基金研究總監張劍輝表示,“現在看明年將到期的14只傳統封基的投資吸引力還是較爲明顯的”。
建議
關注淨值1元以上的基金
在具體品種選擇上,張劍輝認爲,短期看市場或延續震盪走勢,傳統封基的折價邊際及管理能力值得繼續關注,個基選擇上可重點關注金鑫、漢盛、泰和、安順等投資能力與折價邊際效應兼具的產品。
曾令華則建議投資者,可關注淨值在1元以上的基金,因爲這些封基具有分紅能力。綜合來看,基金金鑫、基金漢盛、基金泰和、基金同益都是不錯的投資標的。
韓平