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核心提示
由於貨基資產配置中一般是有60%至70%的存款,剩下30%左右是債券,其中提前支取存款不需要罰息,是貨幣基金應對贖回時的首選,然而近期資金成本高達7%以上,同樣會讓貨幣基金處於負收益的邊緣,這讓很多貨幣基金經理抓狂。
天津北方網訊:在本輪“錢荒”中,貨幣基金和銀行遇到了同樣難題,就是以高於投資收益的利率融入資金,從而產生了“倒掛”現象,而個別貨基淨贖回比近70%,貨幣基金流動性窘境已經顯現。在一位資深基金經理看來,貨幣基金過去太注重收益率而使用了較高杠杆,如果危機能讓市場真正意識到貨幣基金的核心是流動性而非收益,或許這次的“窘境”反而是件好事。
貨幣基金遭大規模贖回
“我們已贖回了所有貨幣基金,用來做回購或是銀行短期理財產品,年化收益率基本能達到9%以上,是貨幣基金收益率的3倍。”某險企一位投資經理向記者透露,6月中旬開始,所有保險公司都加入到贖回貨幣基金的行列。多位基金業內人士透露,個別貨幣基金面對的淨贖回比例接近70%,而50%“腰斬”的淨贖回比例很普遍。“目前不少銀行都在利用高利率理財產品吸引資金,收益率較低的貨幣基金自然不受待見。”一位業內人士一語道破。
在流動性緊張的同時,貨幣基金收益率也跌至低谷。同花順數據顯示,在目前220餘只貨幣基金中,萬份基金每萬份收益低於1元的高達126只。一位曾經歷過2006年貨幣基金危機的基金經理表示,相比2006年貨幣基金大規模的出現虧損,這次貨幣基金大規模出現負收益的可能性並不大;而現在貨幣基金組合期限更短,因此周轉會更快,一個月左右貨幣基金的流動性基本就可以調過來。
基金公司自購防虧損
凶猛的贖回潮下,曾經光鮮的基金經理這回也抓狂了。一位基金經理表示,“一上班就開始做測算和部署應對方案,比如先賣出一部分流動性比較好的債券;或是提前提取一部分存款;市場資金很緊也要四處詢價借錢,現在三種方法全部一起用,萬份收益最低的已經只有0.0121元,是正常水平的1%左右,其實都在扛著,盡可能維持微利狀態。”據了解,由於貨基資產配置中一般是有60%至70%的存款,剩下30%左右是債券,其中提前支取存款不需要罰息,是貨幣基金應對贖回時的首選,然而近期資金成本高達7%以上,同樣會讓貨幣基金處於負收益的邊緣,這讓很多貨幣基金經理抓狂。
為了應對,基金公司已開始展開對旗下貨幣基金的自購,從而為貨幣基金提供流動性。本月26日,易方達、匯添富、光大保德信、長信共4家基金公司發布公告稱,將自購旗下的貨幣基金,以防止在這次危機中成為首個虧損的產品。其中,申購金額最大的是長信基金,擬於當日起一個月內,通過代銷渠道運用固有資金投資長信利息收益開放式證券投資基金B級份額,申購金額不超過人民幣1.5億元。通常情況下,基金公司往往在各種原因下,會對旗下的股票基金或債券基金進行自購,而對旗下貨幣基金進行自購則極為罕見。
散戶當前需規避貨幣基金
基金收益縮水、大宗商品價格殺跌的形勢下,股市再度暴跌,這些都重創了投資者的熱情,尋找投資新渠道和緩解資產縮水,成為散戶“當務之急”。理財師李冬梅最近每天接到至少20個電話向她諮詢如何處理。李冬梅建議,在目前市場前景尚未明朗的前提下,還是持有現金最安全,可以做活期或定期儲蓄,也可以買點保本型理財產品,投資者千萬不要貿然進入並不了解的投資領域。
另外也有分析師認為,貨幣基金現在面臨較大的贖回壓力,從投資的角度看,散戶目前最好的投資策略就是贖回貨幣基金,轉投收益率更高的短期理財品種。換句話說,由於貨幣基金沒有申購贖回費,投資者只需要在網上輕點鼠標,把貨幣基金贖回轉換成短期理財產品,收益率至少會是目前持有的貨幣基金的2倍,而且流動性也不會受太大影響。黃海京