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從22日下午開始至今,不斷有媒體或通過微博私信微信或通過電話等方式聯繫本人訊問對“四大行將發佈政策,只要房貸餘額還清都算首套房”傳聞的看法。筆者也從多個渠道探聽,但始終無果,都不置可否。
我們姑且不去糾纏此消息的真僞。假如此消息屬實,確是房地產調控政策的重大改變,其帶來的影響也是巨大的。依筆者看,在各地政府閒不住的手染指樓市情況下,特別是取消限購、財政補貼購房等怪招迭出情況下,房地產低迷狀況愈加嚴重,房價繼續我行我素走低,一個最爲關鍵的因素就是掐住房地產脖子的貨幣信貸政策始終沒有鬆懈。雖然地方政府想在房貸政策上動怪腦筋,但是,房貸政策最爲權威的主管部門央行和銀監會不發聲,地方政府只能是乾瞪眼乾着急。可以說,如果傳聞是真,抑制投機投資性需求的差異化房貸政策將被放水。“只要房貸餘額還清都算首套房”,客觀上將起到給投機投資鬆綁的作用。
如果調整爲認貸不認房,那麼,就給投資投機炒房提供了機會,比如:無論有幾套房只要沒有貸款,都可以繼續利用貸款籌資購房,然後賣掉後還清貸款,再次貸款買房,循環往復投機炒房。這需要決策者慎重考慮決策。突然動議調整房貸政策,說明在8月份房地產低迷、交易量繼續下降、房價繼續走低的基礎上,9月份數據可能更加不容樂觀。房地產的低迷狀況可能對經濟增速造成影響,逼迫決策層不得不鬆綁房貸,遏制房價繼續下滑。房貸政策是樓市調控最爲重要的政策。任何改變和調整都牽一髮而動全身。
不過,放水貨幣信貸救助房地產只能使得房地產泡沫被越吹越大,房地產金融風險越來越高。最後可能反而累及中國經濟。決策層一定要慎重思考將旨在抑制投資投機需求、支持自住型住房需求的差異化房貸政策調整爲客觀上寬容投資投機需求的巨大危害性。
從市場機制已經在房地產領域發揮着不可阻擋作用來看,縱然放鬆房貸政策,也不是想救就能救的。可能出現適得其反的結果,正如此前放鬆限購政策時一樣給市場預期釋放出樓市低迷程度比表面表象嚴重得多的信息,這次動議鬆綁限貸政策釋放出樓市可能惡化的市場信號。在這種市場心理下,自住型需求可能更加謹慎,更加不敢於出手,更加等待更低價位;投資性投機性需求也許會更不敢出手購買,甚至趁機出售手中積壓的存量房。這必將促使低迷的樓市更加低迷。絕不能忽視中國傳統的買漲不買跌的心理預期。
在上述市場預期驅使下,即使房貸政策調整爲“只要房貸餘額還清都算首套房”,銀行出於房地產市場整體風險考慮,也不會盲目開閘放水放貸,利率也不會優惠到哪裏去。商業銀行也許與購房需求心理預期一樣會更加謹慎,更加懼怕整體性樓市風險來臨。
自住型、改善型住房需求者應該密切觀察央行和銀監會在房貸政策上的權威消息發佈,絕不能輕信媒體傳聞炒作就匆忙出手購買。筆者分析,即使是房貸真的鬆綁鬆動,也只能預示着樓市形勢不容樂觀。出手購買同樣要謹慎。總之,盲目鬆綁房貸是飲鴆止渴,或適得其反。