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歐盟首腦會議19日在布魯塞爾閉幕。會議期間,各國領導人在銀行業聯盟問題上取得成果。歐洲理事會主席範龍佩19日宣佈,歐盟各國首腦同意在2013年1月1日建成銀行業單一監管機制的法律框架,並且這一機制將在2013年逐步開始實施。銀行業單一監管機制將監管歐元區6000家銀行,同時也是向陷入困境的銀行提供專用救援基金以幫其脫困的一個關鍵條件。建立銀行業單一監管機制是建立歐洲銀行業聯盟“三步走”的第一步,爲此後建立歐洲銀行業聯盟打下了基礎。
大多數歐洲問題分析家認爲,單一銀行監管機構的成立有利於歐元區未來的穩定。單一銀行監管機構將在歐洲央行的指導下,與歐洲穩定機制一起發揮作用。一旦監管機構開始運作,歐洲穩定機制就可以直接向債務重重的銀行注資,從而不給當事銀行國家的財政添加任何壓力。
急驚風碰上慢郎中
歐盟峯會有個慣例,在閉幕式後各位領導人紛紛登臺發言。西班牙首相拉霍伊是最早講話的領導人之一。
拉霍伊對會議成果表示樂觀,聲稱一旦着手實施新機制,將可以對遇到困難的西班牙銀行進行資本重組,西班牙銀行業2013年進行重組所需的400億歐元資金將由歐盟機構而非西班牙財政提供。
這對西班牙來說性命攸關。因爲如果西班牙銀行的資本重組通過歐洲穩定機制、並以直接注資的方式進行,相關資金將不計入西班牙的主權債務,也不需要重新籌資。
問題在於,2013年單一銀行監管機構能夠正式運行嗎?要知道,單一銀行監管機構的成立和運作是歐洲穩定機制注資的必要條件。歐洲理事會主席範龍佩稱單一銀行監管機構將在2013年1月搭起法律框架。有人對此嘲笑說,歐盟的政治家和金融界精英對如此緊迫的事情目前還只是在搭“框架”。此後,這個“框架”必須等待每個成員國一一批准,接下來才能制定並落實條款。歐盟委員會副主席兼負責經濟與貨幣事務委員奧利·雷恩說,是否批准取決於各成員國的政治意願。他認爲各國都有這個意願,框架協議也能得到批准。
英國廣播公司歐洲事務記者馬休·普賴斯評論說,歐盟的立場是“小步向前走,簽訂一個個的協議,承諾乾點實事”。
奧利·雷恩表示,允許歐洲穩定機制直接參與歐元區銀行的資本重組有助於打破歐洲銀行債務與政府主權債務之間的惡性循環。一旦相關的機制建成運作後,就會大大減輕歐元區成員國政府主權債務的壓力。
“預防性信貸”來救急
歐元區建立銀行業聯盟雖有助於切斷歐元區的問題銀行與政府債務之間的互動聯繫,但在具體實施過程中仍將面臨不少障礙和困難。歐元區建立銀行業聯盟不僅需要歐元區建立統一的銀行業監管機構和存款保險機制,而且要求把成員國讓渡的部分監管權力提升到歐盟層面,建立共同的銀行破產程序監管機構和共同的銀行破產基金等,所有這些都需要得到歐洲議會和成員國的同意和批准。
奧利·雷恩認爲,現實地看,即使在一切順利的情況下,歐元區銀行業監管機構從籌備組建到正常運轉可能需要一年左右的時間。歐元區要想建立真正的銀行業聯盟需要更長時間,而歐盟一些國家的債務危機在此期間如何發展則難以預料。
這就回到眼前的急迫問題,西班牙等得及嗎?有鑑於此,奧利·雷恩聲稱,歐洲穩定機制設立了一種新的金融工具——“預防性信貸額度”。這一工具可用來回購債券或爲私人投資者提供擔保,從而幫助受惠國保持在金融市場融資的條件。雷恩表示,如果西班牙申請救助,歐洲穩定機制可以動用這一工具。
歐美財經界普遍認爲,西班牙經濟形勢惡化,難逃申請全面救助的命運。但西班牙政府由於擔心全面救助可能附加苛刻的緊縮和改革條件,在申請救助問題上遲遲不開口。西班牙政府官員曾暗示,馬德里有可能申請“預防性信貸額度”。
歐盟善用變通方法
對於西班牙各家銀行而言,這一關於銀行業的協議似乎爲時已晚。西班牙銀行業需要的資本重組規模大約爲400億歐元。馬德里希望,不要因爲這一重組而加重其公共債務負擔,擔心這樣會對貨幣市場產生新的壓力。
在此次峯會上,法國主張到2012年年底將歐元區國家的6000家銀行全部歸由統一的歐洲機構監管,進而達到向各國處境艱難的金融機構直接注資的目的。但是峯會的實際成果遠沒有達到這樣的效果。
一位歐洲經濟問題專家指出,過去幾屆峯會取得了一系列成果,如建立“財政契約”、設立歐洲穩定機制等,但這些成果已經達到了歐盟現有法律框架的極限,如果要尋求進一步的一體化,則必須突破現有法律框架,這就牽扯到修改歐盟條約的問題。比如,財政一體化不可避免地會涉及共同的債務擔保、共同的預算以及各國在財政與勞動力市場政策等問題上的協調,甚至還要建立歐洲財政部並設立部長。這些都是在現有法律體系內無法實現的。
歐盟委員會主席巴羅佐經濟顧問小組的一位成員持樂觀態度,他認爲修約本身並不困難,關鍵在於歐盟各國對此是否有足夠的政治意願。如果各國間存在較大分歧,修約的阻力就會很大。他指出,有一種變通方法,就是在現有歐盟條約之外再另立新約,就如同先前簽訂的“財政契約”。西班牙救助走“預防性信貸”捷徑,也是一種變通辦法。一名不願透露身份的歐盟高官在峯會結束後說,法國擔心西班牙的銀行危機會產生溢出效應。這名官員說,在單一銀行監管機制建立起來並開始運行後,對西班牙銀行進行的緊急援助可能得益於此後的某些直接資本重組措施。(林蔭)