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聽郭主席的話,這樣去找牛股
郭主席語錄
A股估值結構不合理,藍籌股優質不優價。
投資新股、績差股要小心,經驗豐富者才適合。
堅持波段操作,掙錢並不困難。
罕見投資價值
“相對於發達國家和地區來說,由於我國仍然處於工業化、城市化高峯時期,上市公司成長潛力更大,而目前估值水平平均只有15倍左右市盈率。其中,滬深300等藍籌股靜態市盈率不足13倍,動態市盈率11.2倍,顯示出罕見投資價值,意味即時投資年收益率平均可以達到8%左右。”這不是股評家吹噓,而是證監會主席郭樹清去年2月說的話。
滬市銀行股總市值排名第一。雖然近期漲了許多,但截止今年1月22日收盤,平均動態市盈率僅6.2倍。平安銀行去年12月以來上漲60%,動態市盈率13%左右。
優厚分紅回報
銀行股分紅優厚。工行、農行等分紅股息率經常高於一年期存款利率3%。如果平安銀行去年末期按上年水平每10股派4元(稅前),以2012年均價計算,股息率仍然高達2.6%。
平安銀行受到青睞還有一個原因是,和其他銀行股相比股本較小,近10年僅一次送股、兩次派息合計1.335元,一度被股民稱爲鐵公雞。
上世紀90年代,深發展A頻頻配、送、轉增股。投資人希望,改名平安銀行後推出誘人分配方案。
衆多大腕捧場
統計顯示,去年初郭主席大力倡導罕見投資價值講話後,社保、基金、QFII紛紛響應,大舉增倉或新進銀行股。
上週,滬深兩市大宗交易成交活躍,被市場認爲是QFII大本營的中金公司上海淮海中路營業部、海通證券國際部,合計買入超過10億元,主要買入銀行股。
華西證券認爲,由於涉及機構多資金大,多空博弈時間也較長,銀行股短期強勢上攻趨勢不變。昨天史玉柱宣佈三年內不賣民生銀行。據統計,史玉柱從前年起,持續增持民生銀行,該銀行股價僅去年四季度以來,就上漲63%。
業界認爲,以城鎮化刺激經濟增長,與以往靠基建拉動經濟增長的模式異曲同工,都是由投資拉動,最後受益者肯定是銀行。銀行股擔當本輪行情領頭羊,一是機構捧場;二是業績增長符合預期,多家銀行股業績快報顯示2012年淨利潤增速超過30%;三是銀行股面臨沉重的再融資壓力,如果持續低迷,可能沒法完成任務。
利率市場化和刷卡手續費降低等因素,可能壓縮銀行利潤空間。在估值修復完成後,銀行股將面臨調整。
權重排名靠前的工行、農行、中行,本輪行情漲幅不到10%,業內認爲短期難有補漲機會。本週,工行和中國石油兩次異動上行,均引發熱點降溫大盤調整。超級大象異動,不是掩護出逃,就是大牛駕到。這兩種情況都不符合郭主席“市場穩定,波動幅度較小”的要求。
用心良苦莫成空
“炒股要聽黨的話”,意思是股民要關心黨和國家政策。難道現在改成要聽郭主席的?
非也。郭主席說的意思,黨和政府早就有言在先。
2011年10月,郭樹清出任證監會主席。滬指連跌兩年,從3478點跌到2300點。當年11月,新華社及人民日報等權威官方媒體發文稱,A股最壞時期已過。次年2月,郭主席提出罕見投資價值。
2012年4月,新華社報道質問:股市爲何徘徊不前?又通過投資者之口表示:投資A股就是投資未來中國。其後,郭主席想方設法鼓勵長期投資,並推行按持股期限差別化徵收股息紅利個人所得稅的政策。
與歷屆前任不同的是,郭主席不僅把黨的話細加闡述,還像分析人士一樣指導股民如何投資。如罕見投資價值、波段操作等。
當然,郭主席也有說漏嘴的時候。本週二,郭主席說“近期股市好了,不少股民銷戶離場是好事”,又說“一天上漲4%覺得不踏實覺得害怕”。馬上受到反駁:每個股民離場都有一個心酸故事,不要爲行政干預找藉口!
結合郭主席以前的講話,其實只是希望不同風險偏好的投資人找到適合自己的投資產品和投資方式。另外一個意思是,極端情況下應該積極干預市場,漲得不正常要干預,跌得不正常也要干預。對於多數時間處於跌勢的股民來說,應該聽出郭主席的弦外之音。
價低質優超跌
在此,重點介紹福田汽車。本週四收盤6.72元,去年三季報每股收益0.66元,市淨率1.78倍,動態市盈率6.8倍。總股本280967股,流通盤137170股,足夠大資金進出炒作。2011年10送10除權價10元左右,去年最低跌至5元多。嚴重超跌,有補漲要求。
近期公告稱去年產銷同比略減,但利潤新增長點新能源大中客車銷量增加43%,發動機產量增長16%。保持高速增長,估值修復有業績支撐。
行業整體復甦
近期,上汽集團等排名前十的汽車股發佈去年12月及全年產銷量,六成公司同比增長。
申銀萬國等券商判斷積極:汽車一改頹勢,產銷回升而價格基本持平,依賴的不是車價格下跌。庫存連續回落,依賴的不是廠商放緩排產,而是終端持續向好。有趣的是,去年上證見底1949發生在12月初,但多數銀行股9月見底,多數汽車股更早8月見底。
據中國證券報報道,隨着城鎮化進程加快,中輕卡二三級市場潛力得到釋放。在穩增長、促消費的背景下,將有效帶動城市物流迅速升級,推動輕卡產業高速發展。
國泰君安等認爲,城鎮化爲商用車發展增添新動力。前期將通過大規模基建拉動重卡需求,促進重卡生產企業公司業績反轉,後期將通過貨流客流提升輕卡和客車市場空間。
重中卡和輕卡,正是福田汽車的支柱項目和利潤主要來源。新能源客車銷售增長31%,正在成爲新的利潤增長點。
主力黴基出逃
2012年一季報顯示,福田汽車流通股前十名股東無中郵基金,各大股吧裏,股民齊聲叫好。爲什麼?
財報顯示,中郵基金2009年開始買入福田汽車,逐步加倉至2010年底持倉億股,佔總股本近10%。但中郵基金買入大量的個股建倉高位深套其中,導致基民長期虧損,也使得被持倉個股走勢疲軟。這幾年有“買股最倒黴買中石油,買基最倒黴買中郵”之說,各大股吧裏一片罵聲,基民要求業績長期墊底的中郵基金給一個說法。後來,中郵基金調整戰略,相繼退出福田汽車流通股股東前十名。老莊走了,如此低價優質公司自會有新莊進入。數據顯示,雖然社保基金去年減持汽車股,但仍持有可觀數目。
郭主席曾誇獎社保基金和QFII貢獻最大,去年均爲淨買入。此輪行情,QFII新進的銀行股已得豐厚回報。業內估計,說不定郭主席會還情社保基金,發動一波社保基金重倉股行情。真如此,則福田汽車聯動上漲可期。
目前城鎮化只是一個概念,幾乎所有板塊都可以往裏面裝,是否真正拉動汽車股業績(事關福田汽車主業重中輕型卡車)提高還有待進一步觀察。城鎮化拉動汽車行業後,還要注意競爭加劇、成本上升的風險。