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2012銀行理財產品發行數量達28239款較2011年上漲25.84%
本報訊(記者李婧暄)在經歷了2011年發行數量近一倍的急速增長之後,2012年各商業銀行產品發行規模雖然在繼續攀升,但增長速度已出現大幅回落。普益財富監測數據顯示,2012年,我國針對個人發行的銀行理財產品(下文所述銀行理財產品均爲個人銀行理財產品)數量達28239款,較2011年上漲25.84%,而發行規模更是達到24.71萬億元人民幣,較2011年增長45.44%。
普益財富研究員葉林峯認爲,雖然全年發行總量的增速不及2011年,但發行數量和發行規模已經達到了歷史新高。
其中,從理財產品的發行來看,股份制銀行和國有銀行的發行量都出現了下滑,而城商行方面則奮起直追,發行量直逼國有行。
特點一:股份制銀行仍是主力
數據顯示,從銀行理財產品的發行主體來看,2012年股份制商業銀行仍然是主力軍。該類型銀行的全年產品發行數量爲10609款,市場佔比爲37.57%,較2011年小幅下滑1.67%,但其發行數量上的領先地位未被撼動。
國有控股銀行的理財產品發行數量爲7946款,市場佔比仍然保持在第2位,其市場份額下降6.30個百分點至28.14%,下滑幅度最大。
外資銀行產品發行數量爲1187款,其市場佔比爲4.20%,市場份額較2011年繼續出現下滑,但下滑速度明顯減緩,有止跌回升跡象,2011年下滑6.71%,而2012年僅下滑了0.21%。
同時,城市商業銀行產品發行的市場佔比由2011年的19.15%上升至2012年的25.36%,產品發行數量達7161款,市場佔比和發行數量直逼國有控股銀行。
特點二:超短期產品急劇萎縮
從發行產品投資期限上看,2012年銀行理財市場主要以短中期理財產品爲主。1個月及以下期限產品發行量急劇萎縮,該期限段產品發行數量爲1371款,較2011年下降幅度達23.13個百分點,其市場佔比由27.99%下降爲4.85%;1個月至3個月(含)期限產品發行量出現井噴,由2011年的34.47%增長至55.23%,增長幅度達20.76%,成爲2012年銀行理財產品的主要期限品種;3個月至6個月(含)和6個月至1年(含)期限的產品市場佔比由2011年的23.17%和11.24%,分別增長2.02%和1.15%,至25.19%和12.40%。
特點三:組合類收益高於債券類
根據普益財富的相關數據,從目前銀行理財產品的投資對象來看,人民幣債券類產品佔比爲43.01%,而人民幣組合投資類產品佔比爲39.12%,這兩類產品合計佔2012年發行的所有銀行理財產品的比例達到82.13%。
根據普益財富的相關分析報告,無論是人民幣債券類產品還是人民幣組合投資類產品,1個月至3個月、3個月至6個月、6個月至1年這三個期限段的產品的預期收益率都非常明顯地呈現出下滑趨勢。1個月至3個月、3個月至6個月、6個月至1年這三個主流期限段的預期收益率,人民幣組合投資類產品比人民幣債券類產品分別平均高出0.19、0.20和0.41個百分點。在3個月至6個月和6個月至1年這兩個期限段上,人民幣債券類產品的收益差距明顯小於人民幣組合投資類產品。
個人結構性理財產品:
外資行表現優於中資行
此外,普益財富監測數據顯示, 2012年18家商業銀行共發行了1680款個人結構性理財產品,較2011年增加293款。其中,恆生銀行、南洋商業銀行和渤海銀行發行量居前三,分別爲591款、148款和139款。
從2012年產品到期的情況看,到期收益率達到或超過7%的產品有146款,外資銀行整體表現優於中資銀行。普益財富研究員魏可表示,從到期收益率整體表現來看,外資銀行到期收益率的最大值和最小值之差要大於中資銀行,也即外資銀行到期產品的波動程度較大。這在一定程度上反映出中外資銀行開發結構性產品的風險特點不同。
展望:
組合類產品發行數量或增加
數據顯示,2012年國內商業銀行發行的個人銀行理財產品無論從數量還是規模上都繼續創出新高,普益財富研究員肖芳認爲,雖然監管層出臺限制措施後,超短期理財產品的發行數量大大減少導致發行增速有所放緩,但是以滾動式產品爲代表的替代產品快速增加,再加上市場旺盛的需求和利率市場化帶來的轉型壓力使得銀行理財產品發行數量增幅依然高達26%,產品數接近3萬款。
普益財富研究員葉林峯認爲,銀行在發行理財產品的時候可能繼續傾向於將理財資金投向多種資產,再加上前述銀行和其他金融機構的合作可能更加緊密,因此組合類理財產品的發行數量可能進一步增加。