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創投是資本市場的保護傘?
“在當前的市場狀況下,應該大力提倡創投市場,促進融資功能的恢復。”談到當前全球經濟危機對中國市場的影響,蘇州創業投資集團董事長林向紅語出驚人。
“金融風暴的到來對A股市場產生重創,許多企業IPO暫停,融資功能大大停滯,在這種情況下,創投市場反而更能發揮作用,募集資金向企業提供必要資金支持。因而政府推動私募基金的發展成爲保證實體經濟發展的重要手段。”林向紅透露,政府近期或將出臺政策推動私募基金的發展以應對金融海嘯。
林向紅是蘇州創投集團資金運作的“掌舵人”。蘇州創投是蘇州工業園區的直屬國有企業,其前身是中新蘇州工業園區創業投資有限公司,現有註冊資本30億元。到2007年底,蘇州創投集團募集管理的直接投資基金達到80億元,通過引導基金參股設立的子基金達到20億元。除了下轄中新創投、華億基金等基金之外,蘇州創投集團還管理着蘇州工業園區中小企業創業擔保有限公司、蘇州工業園區生物納米科技發展有限公司、蘇州工業園區銀瑞資產管理有限公司和蘇州工業園區銀杏投資管理有限公司等5個控股子公司以及華圓管理諮詢(香港)有限公司1個全資子公司。
事實上,這家“官辦”創投企業,在過去的近十年的發展中正是追尋着這樣一條發展思路,發展高科技產業、扶持初創科技企業,同時達到價值的最大化,這也正是林向紅所推崇的“創投保護傘功能”。
林向紅說,當前的資本危機對中國的創投卻是一個難得的歷史機遇。“一來企業經歷過一次經濟危機的考驗,增強了應對危機和處理危機的經驗,懂得了在財務方面做好充足的準備,這是非常好的經驗和教訓;二來在經濟低迷時期,創投可以發現更多好項目,企業的要價也會相對合理。”
市場波動不應矇蔽創投的眼睛
事實上,Avishai Slivershatz和林向紅的觀點並不孤獨,此前在門戶網站網易主導的一次網絡調查中,多數參與調查的創投界人士都表示冬天對創投行業來說是更好的機會:半數者認爲可能加快自己的投資和募資速度,兩成VC表示不會受到大環境的影響,其餘的VC表示經濟冬天會減少投資的項目。
但是,當前這場金融風暴愈演愈烈,不僅直接影響到上市公司的股價和市值,而且蔓延到實體經濟,近來陸續披露財報的美國高科技公司在三季度的收入驟減,而且在香港和納斯達克上市的中國企業也頗受影響。在這種情況下,創投基金對高科技公司的短期未來是否仍然信心滿滿?
對此,林向紅認爲,儘管目前資本市場起伏過大,但是仍然固守價值的基本判斷,努力發掘企業項目的潛力,不受資本市場的波動來影響對項目的判斷。
無獨有偶,神州數碼董事局主席郭爲也有着類似的觀點。郭爲表示,神州數碼股價以及市值的確受到影響,但中國獨特的經濟環境以及國內各行業大客戶不斷增加的IT需求,使得神州數碼所服務的中國市場是這場經濟危機的“避風港”。
“這種避風港作用恰巧保證了高科技企業未來增值的可能,因此這也恰好是創投企業在此時敢於大膽出手的原因。”林向紅說。
神州數碼高級副總裁董其奇進一步表示,在美國金融部門紛紛裁員的時候,由於他們首先裁撤的是IT服務等二線部門,所以未來外包給中國IT服務企業的金融IT服務項目必然增多,這對神州數碼等中國IT企業反而是一個機遇。